H Coca-Cola HBC AG, Όμιλος παραγωγής καταναλωτικών προϊόντων προσανατολισμένος στην ανάπτυξη και στρατηγικός εταίρος εμφιάλωσης της The Coca-Cola Company, παρουσιάζει τα οικονομικά αποτελέσματά της για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2024.

Βασικά σημεία επιδόσεων έτους

  • Η εστίαση στην υλοποίηση των στρατηγικών προτεραιοτήτων μας, οδηγεί σε σημαντική αύξηση των καθαρών εσόδων από πωλήσεις κατά 13,8% σε οργανική βάση1
    • Ο όγκος πωλήσεων αυξήθηκε σε οργανική βάση κατά 2,8%, με όλες τις κατηγορίες στρατηγικής προτεραιότητας να συνεισφέρουν στην ανάπτυξη. Τα ανθρακούχα αναψυκτικά σημείωσαν άνοδο 1,5%, τα ποτά ενέργειας 30,2% και ο καφές 23,9%.
    • Τα καθαρά έσοδα ανά κιβώτιο αυξήθηκαν κατά 10,7% σε οργανική βάση, χάρη στις στοχευμένες πρωτοβουλίες μας για την αύξηση των εσόδων.
    • Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 5,6% σε δημοσιευμένη βάση, με το μεγαλύτερο μέρος της ισχυρής οργανικής αύξησης να αντισταθμίζεται από τις δυσμενείς συναλλαγματικές μεταβολές στις αναδυόμενες αγορές.
    • Σημειώθηκε περαιτέρω αύξηση του μεριδίου αγοράς μας σε αξία, στα έτοιμα προς κατανάλωση μη αλκοολούχα αναψυκτικά κατά 150 μονάδες βάσης και στα ανθρακούχα αναψυκτικά κατά 20 μονάδες βάσης.
  • Ισχυρή αύξηση των λειτουργικών κερδών κατά 12,2% σε οργανική βάση
    • Συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη ύψους 1.192,1 εκατ. ευρώ. Το περιθώριο συγκρίσιμου λειτουργικού κέρδους βελτιώθηκε κατά 40 μονάδες βάσης, φτάνοντας το 11,1% σε δημοσιευμένη βάση, σημειώνοντας μείωση 20 μονάδων βάσης σε οργανική βάση.
    • Αύξηση του συγκρίσιμου μεικτού περιθωρίου κέρδους κατά 110 μονάδες βάσης, στο 36,1%, ως αποτέλεσμα των πρωτοβουλιών μας για την αύξηση των εσόδων και του μειωμένου ρυθμού αύξησης του πληθωρισμού σε σχέση με το κόστος των πρώτων υλών, ενώ το συγκρίσιμο κόστος πωληθέντων ανά κιβώτιο αυξήθηκε κατά 1,0%.
    • Τα υψηλότερα λειτουργικά έξοδα κατά το πρώτο εξάμηνο εξαιτίας των αρνητικών μεταβολών των συναλλαγματικών ισοτιμιών, καθώς και οι συνεχιζόμενες επενδύσεις στην αγορά καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους οδήγησαν σε υψηλότερα λειτουργικά έξοδα ως ποσοστό των καθαρών εσόδων από πωλήσεις κατά 70 μονάδες βάσης.
    • Η απόδοση επενδεδυμένων κεφαλαίων (ROIC) σημείωσε αύξηση κατά 190 μονάδες βάσης, φτάνοντας το 18,3%.
  • Αύξηση των καθαρών εσόδων και του όγκου πωλήσεων σε οργανική βάση και στους τρεις τομείς δραστηριότητάς μας, αντιμετωπίζοντας ένα εύρος μακροοικονομικών συνθηκών μεταξύ των αγορών
    • Αναπτυγμένες αγορές: Αύξηση των καθαρών εσόδων από πωλήσεις κατά 3,3% σε οργανική βάση, κυρίως λόγω της διεύρυνσης των καθαρών εσόδων ανά κιβώτιο και την αύξηση του όγκου πωλήσεων. Τα λειτουργικά κέρδη σε οργανική βάση διατηρήθηκαν ουσιαστικά στα ίδια επίπεδα.
    • Αναπτυσσόμενες αγορές: Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 12,7% σε οργανική βάση, χάρη στη διεύρυνση των καθαρών εσόδων ανά κιβώτιο και τη σημαντική αύξηση του όγκου πωλήσεων. Τα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 39,6% σε οργανική βάση.
    • Αναδυόμενες αγορές: Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 23,3% σε οργανική βάση, καθώς αντιμετωπίσαμε την αρνητική επίδραση από τις μεταβολές των συναλλαγματικών ισοτιμιών μέσω των πρωτοβουλιών μας για την αύξηση των εσόδων και συνεχίσαμε να σημειώνουμε ισχυρή αύξηση του όγκου πωλήσεων. Τα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 13,0% σε οργανική βάση.

1 Για λεπτομέρειες επί των Εναλλακτικών Δεικτών Μέτρησης Απόδοσης («ΕΔΜΑ»), ανατρέξτε στις ενότητες «Εναλλακτικοί δείκτες μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ»)» και «Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ»)».

  • Ισχυρή αύξηση των κερδών ανά μετοχή και των καθαρών ταμειακών ροών, καθώς και βελτιωμένες αποδόσεις για τους μετόχους
    • Τα συγκρίσιμα κέρδη ανά μετοχή σημείωσαν αύξηση 9,5% και διαμορφώθηκαν στα €2,28, χάρη στα ισχυρά λειτουργικά κέρδη.
    • Οι καθαρές ταμειακές ροές σημείωσαν μικρή αύξηση σε σύγκριση με πέρυσι, στο επίπεδο των €712,6 εκατ.
    • Ο δείκτης του καθαρού δανεισμού ως προς τα συγκρίσιμα, προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (συγκρίσιμο προσαρμοσμένο EBITDA) ανήλθε στο 1.0x, αντικατοπτρίζοντας την ισχυρή κεφαλαιακή μας θέση.
    • Επιστρέψαμε €226 εκατ. στους μετόχους από την αρχή του εν εξελίξει προγράμματος επαναγοράς μετοχών.
    • Το Διοικητικό Συμβούλιο θα προτείνει μέρισμα ανά μετοχή €1,03, αυξημένο κατά 11% σε ετήσια βάση, το οποίο αντιπροσωπεύει ποσοστό καταβολής μερίσματος 45%.
  • Περαιτέρω επενδύσεις στις στρατηγικές προτεραιότητές μας
    • Συνεχιζόμενη στενή συνεργασία με την The Coca-Cola Company, για την ενίσχυση της ανάπτυξης των ανθρακούχων αναψυκτικών, αξιοποιώντας σημαντικά γεγονότα, όπως οι Ολυμπιακοί Αγώνες, το Euro 2024, μουσικά φεστιβάλ και άλλες εκδηλώσεις προσαρμοσμένες στις τοπικές αγορές.
    • Κυκλοφορία του Monster Energy Green Zero Sugar σε 16 αγορές το 2024 και συνεχής ισχυρή επίδοση της κατηγορίας, ιδιαίτερα δε των προσιτών εμπορικών σημάτων στην Αφρική.
    • Αύξηση στην κατηγορία του καφέ, χάρη στην αύξηση του μεριδίου εσόδων μας στο κανάλι της εκτός σπιτιού κατανάλωσης, σύμφωνα με τα σχέδιά μας.
    • Συνεχίζουμε να εστιάζουμε στις δυνατότητες μίξης και παροχής premium επιλογών με το χαρτοφυλάκιο προϊόντων μας 24/7 κατανάλωσης, ιδιαίτερα μέσω των ανθρακούχων αναψυκτικών για ενήλικες και των premium σημάτων οινοπνευματωδών ποτών, συμπεριλαμβανομένης της επέκτασης της Finlandia Vodka σε 19 νέες αγορές.
    • Συνεχίζουμε να κατέχουμε ηγετική θέση όσον αφορά τη βιωσιμότητα και αναγνωριστήκαμε για όγδοη φορά ως η πιο βιώσιμη εταιρεία ποτών στον κόσμο από τους δείκτες Best-in-Class Dow Jones 20242.

2Η προηγούμενη ονομασία αυτών των δεικτών ήταν Δείκτες Βιωσιμότητας Dow Jones (DJSI).

Ο κ. Zoran Bogdanovic, Διευθύνων Σύμβουλος της Coca-Cola HBC AG, σχολίασε:

«Είμαι υπερήφανος, καθώς πετύχαμε για μια ακόμη χρονιά διψήφιο ποσοστό ανάπτυξης με αύξηση των καθαρών εσόδων από πωλήσεις κατά 13,8% σε οργανική βάση και αύξηση του όγκου πωλήσεων και στους τρεις τομείς δραστηριότητάς μας. Το 2024 απέδειξε ότι μπορούμε να επιτύχουμε με συνέπεια ισχυρές οικονομικές επιδόσεις ακόμη και υπό ποικίλες συνθήκες αγοράς. Θα ήθελα να ευχαριστήσω την ομάδα μας για την αφοσίωσή της στο όραμά μας και για τη συνεπή, εστιασμένη υλοποίηση της στρατηγικής μας. Θα ήθελα, επίσης, να ευχαριστήσω τους πελάτες μας, την The Coca-Cola Company και τους πολύτιμους συνεργάτες μας για τη συνεχή υποστήριξή τους.

Συνεχίσαμε να επενδύουμε στις εξειδικευμένες δυνατότητές μας, κατά κύριο λόγο τα δεδομένα, τις πληροφορίες και την ανάλυση στοιχείων, για να πετύχουμε διαφοροποιημένη σε επίπεδο τομέα και εστιασμένη υλοποίηση της στρατηγικής μας. Επίσης προβήκαμε σε επιλογές για περαιτέρω ενίσχυση του χαρτοφυλακίου προϊόντων 24/7 κατανάλωσης προκειμένου να επιτύχουμε μεγαλύτερη ανάπτυξη, έχοντας πάντα ως επίκεντρο τους πελάτες μας κατά τη λήψη αποφάσεων. Επιτύχαμε αύξηση των μεριδίων αγοράς μας και αύξηση του όγκου πωλήσεων και στις τρεις κατηγορίες στρατηγικής προτεραιότητάς μας, δηλαδή τα ανθρακούχα αναψυκτικά, τα ποτά ενέργειας και τον καφέ.

Το 2024 σημειώσαμε σημαντική πρόοδο όσον αφορά τους στόχους που έχουμε θέσει στο πλαίσιο των Mission 2025 και NetZeroby40. Τα νέα συστήματα επιστροφής εγγυήσεων συσκευασιών που εγκαινιάστηκαν το 2024 σε ορισμένες από τις χώρες όπου δραστηριοποιούμαστε απέφεραν ενθαρρυντικά αποτελέσματα. Παράλληλα, σε συνεργασία με κυβερνήσεις και μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς συνδράμαμε κοινότητες στην Ευρώπη και τη Νιγηρία που επλήγησαν από πλημμύρες κατά τη διάρκεια του έτους.

Παρόλο που αναμένουμε ότι το μακροοικονομικό και το γεωπολιτικό περιβάλλον θα εξακολουθήσει να παρουσιάζει προκλήσεις και την επόμενη χρονιά, παραμένουμε πεπεισμένοι ότι χάρη στο χαρτοφυλάκιο προϊόντων, τις δυνατότητες και τους ανθρώπους μας, θα σημειώσουμε πρόοδο όσον αφορά τους μεσοπρόθεσμους στόχους ανάπτυξης που έχουμε θέσει.»

 

Πλήρες Έτος

 

 

 

2024

2023

% Μεταβολή σε δημοσιευμένη βάση

% Μεταβολή σε οργανική βάση1

Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια)

2.914,5

2.835,5

2,8%

2,8%

Καθαρά έσοδα από πωλήσεις (€ εκατ.)

10.754,4

10.184,0

5,6%

13,8%

Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο (€)

3,69

3,59

2,7%

10,7%

Λειτουργικά κέρδη (€ εκατ.)

1.185,4

953,6

24,3%

 

Συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη1 (€ εκατ.)

1.192,1

1.083,8

10,0%

12,2%

Λειτουργικό περιθώριο κέρδους (%)

11,0

9,4

170bps

 

Συγκρίσιμο λειτουργικό περιθώριο κέρδους1 (%)

11,1

10,6

40bps

-20bps

Καθαρά κέρδη2 (€ εκατ.)

820,6

636,5

28,9%

 

Συγκρίσιμα καθαρά κέρδη1,2 (€ εκατ.)

828,8

764,2

8,5%

 

Βασικά κέρδη ανά μετοχή (€ εκατ.)

2,253

1,730

30,2%

 

Συγκρίσιμα κέρδη ανά μετοχή1 (€ εκατ.)

2,275

2,078

9,5%

 

Καθαρές ταμειακές ροές1 (€ εκατ.)

712,6

711,8

0,1%

 

1 Για λεπτομέρειες επί των Εναλλακτικών Δεικτών Μέτρησης Απόδοσης («ΕΔΜΑ»), ανατρέξτε στις ενότητες «Εναλλακτικοί δείκτες μέτρησης απόδοσης» και «Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ»)».

2 Τα καθαρά κέρδη και τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη αναφέρονται στα καθαρά κέρδη και στα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη μετά φόρων που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας.

 

Επιχειρηματικές προοπτικές

Πετύχαμε ισχυρές επιδόσεις το 2024, παρά τις διαφορετικές συνθήκες που επικρατούσαν στις αγορές μας. Αναμένουμε ότι οι μακροοικονομικές και γεωπολιτικές προκλήσεις θα συνεχιστούν, ωστόσο έχουμε ιδιαίτερη εμπιστοσύνη στο χαρτοφυλάκιο προϊόντων μας 24/7 κατανάλωσης, στις εξειδικευμένες δυνατότητές μας, στους ανθρώπους μας και στις ευκαιρίες ανάπτυξης στις διαφορετικές αγορές μας. Αναμένουμε το 2025 να επιτύχουμε συνεχιζόμενη πρόοδο σε σχέση με την επίτευξη των μεσοπρόθεσμων στόχων μας.

Οι χρηματοοικονομικές μας κατευθύνσεις για το 2025 είναι οι εξής:

  • αύξηση των καθαρών εσόδων από πωλήσεις σε οργανική βάση στο εύρος 6% με 8%, και
  • αύξηση των λειτουργικών κερδών σε οργανική βάση στο εύρος 7% με 11%.

 

Τεχνική ανάλυση 2025

Συναλλαγματικές ισοτιμίες: Αναμένουμε ότι η αρνητική επίδραση στα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη, από συναλλαγματικές διαφορές μετατροπής των αποτελεσμάτων στο νόμισμα αναφοράς του Ομίλου, θα ανέλθει στα επίπεδα €15-35 εκατ.

Έξοδα αναδιάρθρωσης: Δεν αναμένουμε σημαντικά έξοδα αναδιάρθρωσης.

Φόροι: Αναμένουμε ότι ο συγκρίσιμος πραγματικός φορολογικός συντελεστής θα διαμορφωθεί στο εύρος 26% έως 28%.

Χρηματοοικονομικά έξοδα: Αναμένουμε ότι τα καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα θα ανέλθουν στα επίπεδα €40-60 εκατ.

 

Αναπτυγμένες αγορές: Ελλάδα

Στην Ελλάδα, ο όγκος πωλήσεων αυξήθηκε κατά 6,1%, παρά την υψηλή συγκριτική βάση, χάρη στην ισχυρή υλοποίηση της στρατηγικής μας στην αγορά κατά τη διάρκεια των κρίσιμων εμπορικών περιόδων αξιοποιώντας την ανοδική τουριστική τάση. Σημειώθηκε μεσαία μονοψήφια αύξηση στα ανθρακούχα αναψυκτικά, χάρη κυρίως στην Coke Zero, την Sprite και τα ανθρακούχα αναψυκτικά για ενήλικες. Η κατηγορία του καφέ κατέγραψε διψήφιο ποσοστό αύξησης στο μεσαίο επίπεδο του εύρους 10-20%, ενώ τα μη ανθρακούχα αναψυκτικά σημείωσαν υψηλή μονοψήφια αύξηση, κυρίως χάρη στο εμφιαλωμένο νερό.

Πρόσκληση διαδικτυακής τηλεδιάσκεψης

Η διοίκηση της Coca-Cola HBC πρόκειται να διοργανώσει τηλεδιάσκεψη για επενδυτές και αναλυτές την Πέμπτη, 13 Φεβρουαρίου 2025 και ώρα Λονδίνου 09:30 π.μ. Για να συμμετάσχετε στην τηλεδιάσκεψη ως ακροατές, συνδεθείτε μέσω της διαδικτυακής μετάδοσης. Αν σκοπεύετε να κάνετε κάποια ερώτηση κάντε κλικ εδώ για να εγγραφείτε και να βρείτε τα στοιχεία τηλεφωνικής κλήσης.

 

Επόμενη εκδήλωση

 

30 Απριλίου 2025

       2025 Περιληπτική ενημέρωση Α΄ τριμήνου

                                                                                                

Πληροφόρηση επενδυτών

Όμιλος Coca-Cola HBC

Επενδυτές και αναλυτές:

 

 

 

Jemima Benstead

Head of Investor Relations

Τηλ: +44 7740 535130

jemima.benstead@cchellenic.com

 

 

Virginia Philips

Investor Relations Manager

 

Τηλ.: +44 7864 686582

virginia.phillips@cchellenic.com

Κωνσταντίνα Γαλάνη

Investor Relations Manager

 

Τηλ: +30 697 323 2802

konstantina-styliani.galani@cchellenic.com

ΜΜΕ:

 

Sonia Bastian

Head of Communications

Τηλ: +41 7946 88054

sonia.bastian@cchellenic.com

 

 

Claire Evans

Head of Corporate Communications

Τηλ: +44 7896 054 972

claire.evans@cchellenic.com

 

 

Υπεύθυνη επικοινωνίας για τα ελληνικά ΜΜΕ:

V+O Communications

Σόνια Μάνεση

Τηλ: +30 694 454 8914

sm@vando.gr

 

Όμιλος Coca-Cola HBC

Η Coca-Cola HBC είναι Όμιλος παραγωγής καταναλωτικών προϊόντων και στρατηγικός εταίρος εμφιάλωσης της The Coca-Cola Company. Προσφέρουμε την ευκαιρία για στιγμές που μας αναζωογονούν όλους, δημιουργώντας  αξία για τους κοινωνικούς εταίρους μας και στηρίζοντας ενεργά την κοινωνικοοικονομική ανάπτυξη των κοινοτήτων στις οποίες δραστηριοποιούμαστε. Με όραμα να γίνουμε ο κορυφαίος συνεργάτης στα ποτά 24/7 κατανάλωσης, προσφέρουμε ποτά για κάθε περίσταση και κάθε στιγμή της ημέρας. Συνεργαζόμαστε με τους πελάτες μας για να εξυπηρετήσουμε 740 εκατομμύρια καταναλωτές σε μια εκτεταμένη γεωγραφική περιοχή 29 χωρών. Το χαρτοφυλάκιό μας είναι ένα από τα πιο ισχυρά, τα πιο πλούσια και τα πιο ευέλικτα στη βιομηχανία ποτών και αναψυκτικών, με κορυφαία σήματα στις κατηγορίες των ανθρακούχων αναψυκτικών, των ανθρακούχων αναψυκτικών για ενήλικες, των χυμών, του εμφιαλωμένου νερού, των ποτών για αθλούμενους, των ποτών ενέργειας, του έτοιμου προς κατανάλωση τσαγιού, του καφέ και των premium σημάτων οινοπνευματωδών ποτών. Σε αυτά περιλαμβάνονται οι επωνυμίες Coca-Cola, Coca-Cola Zero Sugar, Fanta, Sprite, Schweppes, Kinley, Costa Coffee, Caffè Vergnano, Valser, FuzeTea, Powerade, Cappy, Monster Energy, Finlandia Vodka, The Macallan, Jack Daniel’s και Grey Goose. Προάγουμε ένα ανοικτό περιβάλλον εργασίας χωρίς αποκλεισμούς για τους 33.000 εργαζομένους μας και πιστεύουμε ότι η μελλοντική ανάπτυξή μας συνδέεται στενά με τη δέσμευσή μας για έναν θετικότερο αντίκτυπο στο περιβάλλον. Ο οργανισμός μας κατατάσσεται μεταξύ των εταιρειών με τις καλύτερες επιδόσεις βιωσιμότητας στους δείκτες αναφοράς ESG (Περιβάλλον, Κοινωνία, Διακυβέρνηση), όπως τους δείκτες Βιωσιμότητας 2024 Dow Jones Best-in-Class και τους δείκτες CDP, MSCI ESG, FTSE4Good και ISS ESG.

 

Η Coca-Cola HBC είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αξιών του Λονδίνου (LSE: CCH) και στο Χρηματιστήριο της Αθήνας (ATHEX: EEE). Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στη διεύθυνση https://www.coca-colahellenic.com/

 

Τα οικονομικά στοιχεία της παρούσας ανακοίνωσης παρουσιάζονται σύμφωνα με
τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς («ΔΠΧΑ»)

Σημείωση για τις πληροφορίες που παρουσιάζονται στο παρόν

Εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, οι συνοπτικές ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις καθώς και τα οικονομικά και λειτουργικά στοιχεία και οι λοιπές πληροφορίες που περιέχονται στο κείμενο αφορούν την Coca-Cola HBC AG και τις θυγατρικές της («Coca-Cola HBC» ή η «Εταιρεία» ή «εμείς» ή ο «Όμιλος»).

Μελλοντικές δηλώσεις

Το παρόν έγγραφο περιέχει δηλώσεις που αφορούν το μέλλον και συνεπάγονται κινδύνους και αβεβαιότητες. Οι δηλώσεις αυτές μπορεί να διατυπώνονται συνήθως, αλλά όχι πάντα, με τη χρήση λέξεων όπως «πιστεύουμε», «προοπτική», «κατευθυντήριες γραμμές», «αναμένουμε», «σκοπεύουμε», «προβλέπουμε», «σχεδιάζουμε», «προσδοκούμε», «στοχεύουμε» και παρεμφερείς εκφράσεις για να χαρακτηρίσουν δηλώσεις που αναφέρονται στο μέλλον. Εκτός από τις δηλώσεις που αφορούν γεγονότα του παρελθόντος, όλες οι υπόλοιπες, όπως μεταξύ άλλων, οι δηλώσεις για τη μελλοντική οικονομική θέση και τα αποτελέσματά μας, την προοπτική μας για το 2025 και τα επόμενα χρόνια, την επιχειρηματική μας στρατηγική και τα αποτελέσματα της επιβράδυνσης του ρυθμού της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης, τον αντίκτυπο της κρίσης κρατικού χρέους, τις μεταβολές νομισματικών ισοτιμιών, τις πρόσφατες εξαγορές μας και τις πρωτοβουλίες αναδιάρθρωσης στις επιχειρηματικές μας δραστηριότητες και την οικονομική μας κατάσταση, τις μελλοντικές συναλλαγές μας με την εταιρεία The Coca-Cola Company, τους προϋπολογισμούς, τα προβλεπόμενα επίπεδα κατανάλωσης και παραγωγής, τις προβλέψεις για το κόστος πρώτων υλών και τα άλλα στοιχεία κόστους, τις εκτιμήσεις κεφαλαιουχικών δαπανών, καθαρών ταμειακών ροών ή πραγματικών φορολογικών συντελεστών, τα σχέδια και τους στόχους της διοίκησης της Εταιρείας σε σχέση με μελλοντικές δράσεις, αποτελούν αναφορές στο μέλλον. Εκ φύσεως, τέτοιες δηλώσεις που αφορούν το μέλλον ενέχουν κινδύνους και αβεβαιότητες, εφόσον αντανακλούν τις σημερινές μας εκτιμήσεις και προσδοκίες για μελλοντικά γεγονότα και περιστάσεις που μπορεί να αποδειχθούν ανακριβείς. Τα πραγματικά αποτελέσματα της Εταιρείας ενδέχεται να διαφέρουν σε ουσιώδη βαθμό από τα εικαζόμενα αποτελέσματα που περιέχονται στις δηλώσεις για το μέλλον, για διάφορους λόγους, όπως είναι, μεταξύ άλλων, οι κίνδυνοι που περιγράψαμε στην Ετήσια Ενοποιημένη Έκθεση (Integrated Annual Report) του 2023 για την Coca-Cola HBC AG και τις θυγατρικές εταιρείες της.

 

Αν και πιστεύουμε ότι κατά την ημερομηνία σύνταξης του παρόντος, οι προσδοκίες που αντικατοπτρίζονται στις εν λόγω δηλώσεις για το μέλλον είναι εύλογες, δεν μπορούμε να σας διαβεβαιώσουμε ότι τα μελλοντικά μας αποτελέσματα, το επίπεδο επιχειρηματικής δραστηριότητας, οι επιδόσεις ή τα επιτεύγματά μας θα ικανοποιήσουν αυτές τις προσδοκίες. Επιπλέον, κανένας από εμάς, τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, τους υπαλλήλους, τους συμβούλους ή οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο δεν αναλαμβάνει την ευθύνη για την ακρίβεια και την πληρότητα δηλώσεων που αφορούν το μέλλον. Μετά την ημερομηνία της παρούσας ενημέρωσης, εκτός αν είμαστε υποχρεωμένοι από τον νόμο ή τους κανόνες της Financial Conduct Authority του Ηνωμένου Βασιλείου, δεν σκοπεύουμε απαραιτήτως να προσαρμόσουμε καμία από τις δηλώσεις που αφορούν το μέλλον για να τις εναρμονίσουμε είτε σε σχέση με τα πραγματικά αποτελέσματα είτε σε σχέση με την όποια μεταβολή των προσδοκιών μας.

Εναλλακτικοί δείκτες μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ»)

Ο Όμιλος χρησιμοποιεί συγκεκριμένους εναλλακτικούς δείκτες μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ») ως γνώμονα για τη λήψη οικονομικών και επιχειρηματικών αποφάσεων, αποφάσεων προγραμματισμού, καθώς και για λόγους αξιολόγησης και αναφοράς των επιδόσεων του Ομίλου. Μέσω των ΕΔΜΑ παρέχεται πρόσθετη πληροφόρηση και σχηματίζεται σαφέστερη εικόνα για τα λειτουργικά και οικονομικά αποτελέσματα, την οικονομική κατάσταση και τις ταμειακές ροές του Ομίλου. Οι ΕΔΜΑ πρέπει να εξετάζονται σε σχέση με και όχι κατ’ αποκλεισμό των αντίστοιχων στοιχείων που παρουσιάζονται σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τους ΕΔΜΑ, ανατρέξτε στην ενότητα «Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ»)».

 

 

Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ»)

  1. Συγκρίσιμοι ΕΔΜΑ1

Κατά τη συζήτηση σχετικά με τις επιδόσεις του Ομίλου, χρησιμοποιούνται «συγκρίσιμα» μεγέθη. Τα συγκρίσιμα μεγέθη υπολογίζονται αφαιρώντας από τα στοιχεία που παρουσιάζονται, με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς τα έξοδα αναδιάρθρωσης του Ομίλου, την τρέχουσα αποτίμηση των πράξεων αντιστάθμισης του κινδύνου των πρώτων υλών, τα έξοδα εξαγοράς, ενσωμάτωσης και αποεπένδυσης, την απομείωση υπεραξίας και λοιπών άυλων περιουσιακών στοιχείων με ωφέλιμη ζωή, στο διηνεκές, την επίδραση από τη σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας και ορισμένα άλλα φορολογικά στοιχεία τα οποία, εξαιτίας της φύσης τους, θεωρούνται στοιχεία που επηρεάζουν τη συγκρισιμότητα. Συγκεκριμένα, τα παρακάτω στοιχεία θεωρούνται στοιχεία που επηρεάζουν τη συγκρισιμότητα:

  • Έξοδα αναδιάρθρωσης

Τα έξοδα αναδιάρθρωσης αποτελούνται από έξοδα που προκύπτουν από σημαντικές αλλαγές στον τρόπο με τον οποίο ο Όμιλος ασκεί την επιχειρηματική του δραστηριότητα, όπως σημαντικές αλλαγές στις υποδομές της εφοδιαστικής αλυσίδας, εξωτερική ανάθεση δραστηριοτήτων και κεντρικοποίηση διαδικασιών. Τα εν λόγω έξοδα συμπεριλαμβάνονται στη γραμμή της Κατάστασης αποτελεσμάτων «Λειτουργικά έξοδα» και εξαιρούνται από τα συγκρίσιμα αποτελέσματα προκειμένου οι χρήστες να κατανοήσουν καλύτερα τα λειτουργικά και οικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου από την υποκείμενη δραστηριότητα. Τα έξοδα αναδιάρθρωσης που προέκυψαν από πρωτοβουλίες που οφείλονται στη σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας παρουσιάζονται στη γραμμή «Αντίκτυπος της σύγκρουσης Ρωσίας-Ουκρανίας», προκειμένου να παρασχεθεί στους χρήστες ολοκληρωμένη πληροφόρηση σχετικά με τις χρηματοοικονομικές επιπτώσεις της σύγκρουσης.

 

  • Αντιστάθμιση κινδύνου πρώτων υλών

O Όμιλος έχει εισέλθει σε συγκεκριμένες συμφωνίες παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων πρώτων υλών, ώστε να αντισταθμίσει την έκθεσή του σε ενδεχόμενες ανατιμήσεις αυτών. Μολονότι αυτές οι συμφωνίες αποτελούν πράξεις οικονομικής αντιστάθμισης κινδύνου και αναφέρονται κυρίως στην προσπάθεια να περιοριστεί η έκθεση στη μεταβολή της τιμής της ζάχαρης, του αλουμινίου, του πετρελαίου κίνησης και των πλαστικών, δεν έχει εφαρμοστεί λογιστική αντιστάθμισης κινδύνου σε όλες τις περιπτώσεις. Επιπλέον, ο Όμιλος αναγνωρίζει ορισμένα παράγωγα που είναι ενσωματωμένα σε συμβάσεις αγοράς πρώτων υλών τα οποία λογίζονται ως ανεξάρτητα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα και δεν ικανοποιούν τα κριτήρια, προκειμένου να εφαρμοστεί λογιστική αντιστάθμισης κινδύνου. Η εύλογη αξία των κερδών και των ζημιών από την αποτίμηση αυτών των παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων και των ενσωματωμένων παραγώγων αναγνωρίζεται στην κατάσταση αποτελεσμάτων, στις γραμμές του κόστους πωληθέντων και των λειτουργικών εξόδων. Τα κέρδη ή οι ζημίες από τις τρέχουσες πράξεις αντιστάθμισης του κινδύνου των εν λόγω παραγώγων στα οποία δεν έχει εφαρμοστεί λογιστική αντιστάθμισης κινδύνου (κυρίως σε σχέση με τα πλαστικά) και των ενσωματωμένων παραγώγων δεν επηρεάζουν τα συγκρίσιμα αποτελέσματα του Ομίλου. Αυτά τα κέρδη ή οι ζημίες αποτυπώνονται στα συγκρίσιμα αποτελέσματα της περιόδου κατά την οποία θα πραγματοποιηθούν οι υποκείμενες συναλλαγές. Πιστεύουμε ότι αυτή η προσαρμογή παρέχει χρήσιμες πληροφορίες σχετικά με τις επιπτώσεις των δραστηριοτήτων διαχείρισης των οικονομικών κινδύνων.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Τα συγκρίσιμα εναλλακτικά μεγέθη μέτρησης των επιδόσεων αφορούν το συγκρίσιμο κόστος πωληθέντων, το συγκρίσιμο μεικτό κέρδος, τα συγκρίσιμα λειτουργικά έξοδα, τα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη, το περιθώριο των συγκρίσιμων λειτουργικών κερδών, το συγκρίσιμο προσαρμοσμένο EBITDA, τα συγκρίσιμα κέρδη προ φόρων, τον συγκρίσιμο φόρο, τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη και τα συγκρίσιμα βασικά κέρδη ανά μετοχή.

Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ») (συνέχεια)

  • Έξοδα εξαγοράς και ενσωμάτωσης, καθώς και έξοδα, κέρδη ή ζημίες αποεπένδυσης

Τα έξοδα εξαγοράς συμπεριλαμβάνουν το κόστος υλοποίησης μιας συνένωσης επιχειρήσεων, όπως αμοιβές διαμεσολαβητή, συμβούλου, δικηγόρου, λογιστή, εκτιμητή και λοιπές επαγγελματικές ή συμβουλευτικές αμοιβές, καθώς και τις μεταβολές στην εύλογη αξία του ενδεχόμενου τιμήματος που αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Περιλαμβάνουν, επίσης, οποιοδήποτε κέρδος από αγορά ευκαιρίας που προκύπτει από συνενώσεις επιχειρήσεων, καθώς και οποιοδήποτε κέρδος ή ζημία που αναγνωρίζεται στην κατάσταση αποτελεσμάτων από την αποτίμηση στην εύλογη αξία προηγούμενων συμμετοχών και την αναταξινόμηση στην κατάσταση αποτελεσμάτων των στοιχείων των λοιπών συνολικών εσόδων σε σχέση με συνενώσεις επιχειρήσεων που πραγματοποιούνται σε στάδια. Τα έξοδα ενσωμάτωσης περιλαμβάνουν τα άμεσα, επιπρόσθετα έξοδα τα οποία είναι απαραίτητα προκειμένου η αποκτώμενη επιχείρηση να διεξάγει την επιχειρηματική της δραστηριότητα στα πλαίσια του Ομίλου. Τα έξοδα, κέρδη ή ζημίες αποεπένδυσης περιλαμβάνουν: τα έξοδα υλοποίησης αποεπενδύσεων, όπως αμοιβές συμβούλων και λοιπές επαγγελματικές αμοιβές για τη διάθεση μιας θυγατρικής ή συμμετοχής λογιστικοποιημένης με τη μέθοδο της καθαρής θέσης, τις τυχόν ζημίες απομείωσης ή αναγνώρισης στη μειωμένη κατά τα έξοδα πώλησης εύλογη αξία, που αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων κατά την ταξινόμηση μιας θυγατρικής ή συμμετοχής λογιστικοποιημένης με τη μέθοδο της καθαρής θέσης ως επιχείρηση διακρατηθείσα προς πώληση, καθώς και οποιαδήποτε κέρδη ή ζημίες από τη διάθεση ή σχετικούς αντιλογισμούς ζημιών απομείωσης που αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων κατά τη διάθεση. Τα εν λόγω έξοδα, κέρδη ή ζημίες περιλαμβάνονται στη γραμμή της Κατάστασης Αποτελεσμάτων «Λειτουργικά έξοδα». Ωστόσο, στον βαθμό που αφορούν συνενώσεις και ενσωματώσεις επιχειρήσεων, καθώς και αποεπενδύσεις που έχουν ολοκληρωθεί ή αναμένεται να ολοκληρωθούν, εξαιρούνται από τα συγκρίσιμα αποτελέσματα προκειμένου οι χρήστες να κατανοήσουν καλύτερα τα λειτουργικά και οικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου από την υποκείμενη δραστηριότητά του

 

  • Απομείωση υπεραξίας και λοιπών άυλων περιουσιακών στοιχείων με ωφέλιμη ζωή στο διηνεκές

Οι ζημίες απομείωσης υπεραξίας και λοιπών άυλων περιουσιακών στοιχείων με ωφέλιμη ζωή στο διηνεκές, καθώς και τυχόν αντιλογισμοί ζημιών απομείωσης λοιπών άυλων περιουσιακών στοιχείων με ωφέλιμη ζωή στο διηνεκές περιλαμβάνονται στη γραμμή της Κατάστασης αποτελεσμάτων «Λειτουργικά έξοδα». Ωστόσο, εξαιρούνται από τα συγκρίσιμα αποτελέσματα προκειμένου οι χρήστες να κατανοήσουν καλύτερα τα λειτουργικά και οικονομικά αποτελέσματα από τη συνεχιζόμενη δραστηριότητα του Ομίλου.

 

  • Αντίκτυπος της σύγκρουσης μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας

Ως αποτέλεσμα της σύγκρουσης μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας, ο Όμιλος υπέστη καθαρές ζημίες απομείωσης για ενσώματα πάγια στοιχεία, άυλα περιουσιακά στοιχεία και συμμετοχές λογιστικοποιημένες με τη μέθοδο της καθαρής θέσης, καθώς και κόστη αναδιάρθρωσης, σε σχέση με το νέο επιχειρηματικό μοντέλο στη Ρωσία και τις δυσμενείς μεταβολές στο οικονομικό περιβάλλον. Ο Όμιλος προέβη , επίσης, σε αύξηση της πρόβλεψης επισφάλειας σε σχέση με τις εμπορικές απαιτήσεις, καθώς και διαγραφές αποθεμάτων και ενσώματων πάγιων στοιχείων, ως συνέπεια της σύγκρουσης μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας. Οι προαναφερθείσες καθαρές ζημίες απομείωσης είχαν περιληφθεί στη γραμμή της Κατάστασης αποτελεσμάτων «Έκτακτα έξοδα σχετιζόμενα με τη σύγκρουση μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας», έτσι ώστε οι χρήστες να έχουν ξεκάθαρη εικόνα σχετικά με αυτές τις ζημίες λόγω της σημαντικότητάς τους, ενώ τα υπόλοιπα κόστη είχαν περιληφθεί στα «Λειτουργικά έξοδα» και στο «Κόστος πωληθέντων» της κατάστασης αποτελεσμάτων. Οι καθαρές ζημίες απομείωσης και άλλα κόστη σχετιζόμενα με τη σύγκρουση μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας εξαιρούνται από τα συγκρίσιμα αποτελέσματα προκειμένου οι χρήστες να κατανοήσουν καλύτερα τα λειτουργικά και οικονομικά αποτελέσματα από τη συνεχιζόμενη δραστηριότητα του Ομίλου.


Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ») (συνέχεια)

  • Λοιπά φορολογικά στοιχεία

Τα λοιπά φορολογικά στοιχεία εκφράζουν τη φορολογική επίδραση (α) των αλλαγών στους συντελεστές φόρου εισοδήματος που επηρεάζουν το αρχικό υπόλοιπο των αναβαλλόμενων φορολογικών στοιχείων που προκύπτουν κατά τη διάρκεια του έτους, και (β) ορισμένων θεμάτων που αφορούν τη φορολογία και έχουν επιλεχθεί με βάση τη φύση τους. Και τα δύο στοιχεία (α) και (β) εξαιρούνται από τα συγκρίσιμα αποτελέσματα μετά φόρων προκειμένου οι χρήστες να κατανοήσουν καλύτερα την υποκείμενη οικονομική απόδοση του Ομίλου.

Ο Όμιλος παρουσιάζει τους συγκρίσιμους ΕΔΜΑ για να επιτρέψει στους αναγνώστες να επικεντρωθούν στις επιδόσεις του Ομίλου σε μια βάση που είναι κοινή και για τις δύο περιόδους για τις οποίες παρουσιάζονται τα μεγέθη.

 

Η συμφωνία των συγκρίσιμων μεγεθών με τα ευθέως σχετιζόμενα μεγέθη, που υπολογίζονται σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, έχει ως εξής:

 

Συμφωνία συγκρίσιμων οικονομικών μεγεθών (ποσά σε € εκατ.  εκτός από τα στοιχεία ανά μετοχή)

 

 

Πλήρες Έτος 2024

 

Κόστος πωληθέν-των

Μικτά κέρδη

Λειτουργι-κά έξοδα

Λειτουρ-γικά κέρδη (EBIT)

Προσαρμο-σμένο EBITDA

Κέρδη προ φόρων

Φόροι

Καθαρά Κέρδη1

Κέρδη ανά μετοχή (€)

Δημοσιευμένα μεγέθη

(6.876,9)

3.877,5

(2.705,7)

1.185,4

1.597,8

1.128,0

(308,3)

820,6

2,253

Έξοδα αναδιάρθρωσης

—

—

3,3

3,3

3,3

3,3

(0,7)

2,6

0,007

Αντιστάθμιση κινδύνου

πρώτων υλών

1,1

1,1

—

1,1

1,1

1,1

—

1,1

0,003

Έξοδα εξαγοράς

—

—

1,9

1,9

1,9

1,9

—

1,9

0,005

Απομείωση λοιπών άυλων περιουσιακών στοιχείων με

ωφέλιμη ζωή στο διηνεκές

—

—

0,4

0,4

—

0,4

(0,1)

0,3

0,001

Άλλα φορολογικά στοιχεία

—

—

—

—

—

—

2,3

2,3

0,006

Συγκρίσιμα μεγέθη

(6.875,8)

3.878,6

(2.700,1)

1.192,1

1.604,1

1.134,7

(306,8)

828,8

2,275

 

 

 

 

 

Πλήρες Έτος 2023

 

Κόστος πωληθέν-των

Μικτά κέρδη

Λειτουργι-κά έξοδα

Λειτουρ-γικά κέρδη (EBIT)

Προσαρμο-σμένο EBITDA

Κέρδη προ φόρων

Φόροι

Καθαρά Κέρδη1

Κέρδη ανά μετοχή (€)

Δημοσιευμένα μεγέθη

(6.626,6)

3.557,4

(2.613,5)

953,6

1.487,8

910,3

(274,6)

636,5

1,730

Έξοδα αναδιάρθρωσης

—

—

8,3

8,3

6,9

8,3

(1,6)

6,7

0,018

Αντιστάθμιση κινδύνου

πρώτων υλών

4,6

4,6

—

4,6

4,6

4,6

(1,3)

3,3

0,009

Έξοδα εξαγοράς

—

—

6,3

6,3

6,3

6,3

—

6,3

0,017

Αντίκτυπος της σύγκρουσης

Ρωσίας-Ουκρανίας

—

—

0,5

0,5

0,5

0,5

(0,1)

0,4

0,001

Απομείωση υπεραξίας και

λοιπών άυλων

περιουσιακών στοιχείων

με ωφέλιμη ζωή στο

διηνεκές

—

—

110,5

110,5

—

110,5

—

110,5

0,301

Άλλα φορολογικά στοιχεία

—

—

—

—

—

—

0,5

0,5

0,002

Συγκρίσιμα μεγέθη

(6.622,0)

3.562,0

(2.487,9)

1.083,8

1.506,1

1.040,5

(277,1)

764,2

2,078

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Τα καθαρά κέρδη και τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη αναφέρονται στα καθαρά κέρδη και στα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη μετά φόρων που αναλογούν σε ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας.

Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ») (συνέχεια)

Συμφωνία συγκρίσιμων λειτουργικών κερδών (ΕΒΙΤ) (αριθμοί σε € εκατ.)

 

 

Πλήρες έτος 2024

 

Αναπτυγμένες αγορές

Αναπτυσσόμενες αγορές

Αναδυόμενες αγορές

Όμιλος

Λειτουργικά κέρδη (EBIT)

385,8

223,6

576,0

1.185,4

Έξοδα αναδιάρθρωσης

(0,1)

0,2

3,2

3,3

Αντιστάθμιση κινδύνου πρώτων υλών

0,4

3,6

(2,9)

1,1

Έξοδα εξαγοράς

1,9

—

—

1,9

Απομείωση λοιπών άυλων περιουσιακών

στοιχείων με ωφέλιμη ζωή στο διηνεκές

—

—

0,4

0,4

Συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη

388,0

227,4

576,7

1.192,1

 

Πλήρες έτος 2023

 

Αναπτυγμένες αγορές

Αναπτυσσόμενες αγορές

Αναδυόμενες αγορές

Όμιλος

Λειτουργικά κέρδη (EBIT)

379,2

152,6

421,8

953,6

Έξοδα αναδιάρθρωσης

0,9

1,1

6,3

8,3

Αντιστάθμιση κινδύνου πρώτων υλών

(0,9)

(2,0)

7,5

4,6

Έξοδα εξαγοράς

1,9

1,0

3,4

6,3

Αντίκτυπος της σύγκρουσης

Ρωσίας-Ουκρανίας

—

—

0,5

0,5

Απομείωση υπεραξίας και λοιπών άυλων

περιουσιακών στοιχείων με ωφέλιμη ζωή

στο διηνεκές

—

1,1

109,4

110,5

Συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη

381,1

153,8

548,9

1.083,8

 

  1. Oργανικοί ΕΔΜΑ

Οργανική αύξηση

Η οργανική αύξηση επιτρέπει στους χρήστες να εστιάζουν στις λειτουργικές επιδόσεις του οργανισμού, σε μια βάση που δεν επηρεάζεται από μεταβολές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες των ξένων νομισμάτων από περίοδο σε περίοδο ή από μεταβολές στη σύνθεση ενοποίησης του Ομίλου («περίμετρος ενοποίησης»), δηλαδή εξαγορές, αποεπενδύσεις και αναδιαρθρώσεις που οδηγούν σε λογιστικοποίηση με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Κατά συνέπεια, η οργανική αύξηση είναι σχεδιασμένη να διευκολύνει τους χρήστες να κατανοούν καλύτερα τις υποκείμενες επιδόσεις του Ομίλου.

Ειδικότερα, τα ακόλουθα στοιχεία προσαρμόζονται από τον όγκο πωλήσεων, τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις και τα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη, προκειμένου να εξαχθούν τα ποσοστά οργανικής αύξησης:

(α) Συναλλαγματική επίδραση

Η συναλλαγματική επίδραση στον υπολογισμό της οργανικής αύξησης αντικατοπτρίζει την προσαρμογή των καθαρών εσόδων από πωλήσεις και των συγκρίσιμων λειτουργικών κερδών της προηγούμενης περιόδου για την επίδραση των μεταβολών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ισχύουν κατά την τρέχουσα περίοδο.


Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ») (συνέχεια)

(β) Αντίκτυπος μεταβολών στην περίμετρο ενοποίησης

Οι τιμές όγκου πωλήσεων, καθαρών εσόδων από πωλήσεις και συγκρίσιμων λειτουργικών κερδών της τρέχουσας περιόδου προσαρμόζονται έναντι της επίδρασης των μεταβολών στην περίμετρο ενοποίησης. Πιο συγκεκριμένα, οι προσαρμογές εφαρμόζονται ως εξής:

  1. Εξαγορές:

Για τις εξαγορές του τρέχοντος έτους, τα αποτελέσματα της τρέχουσας περιόδου από τις εξαγορασμένες οντότητες δεν συμπεριλαμβάνονται στον υπολογισμό της οργανικής αύξησης. Για τις εξαγορές του προηγούμενου έτους, τα αποτελέσματα της τρέχουσας περιόδου από τις εξαγορασμένες οντότητες για την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους κατά την οποία οι εν λόγω οντότητες δεν είχαν ενοποιηθεί, δεν συμπεριλαμβάνονται στον υπολογισμό της οργανικής αύξησης.

Για τις εξαγορές που πραγματοποιούνται σε στάδια κατά το τρέχον έτος, στο πλαίσιο των οποίων ο Όμιλος αποκτά έλεγχο επί α) οντοτήτων στις οποίες ασκούσε στο παρελθόν είτε από κοινού έλεγχο είτε σημαντική επιρροή και οι οποίες είχαν λογιστικοποιηθεί με την μέθοδο της καθαρής θέσης, ή β) οντοτήτων οι οποίες είχαν λογιστικοποιηθεί στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων ή λοιπών συνολικών εσόδων, τα αποτελέσματα που προκύπτουν κατά το τρέχον έτος από τις σχετικές οντότητες για την περίοδο ενοποίησης των εν λόγω οντοτήτων, δεν συμπεριλαμβάνονται στον υπολογισμό της οργανικής αύξησης. Για τέτοιες εξαγορές σε στάδια οντοτήτων που έχουν προηγουμένως λογιστικοποιηθεί με τη μέθοδο της καθαρής θέσης, το μερίδιο αποτελεσμάτων για τη συγκεκριμένη περίοδο που περιγράφεται παραπάνω περιλαμβάνεται στον υπολογισμό της οργανικής αύξησης του τρέχοντος έτους. Για τέτοιες εξαγορές σε στάδια οντοτήτων που έχουν προηγουμένως λογιστικοποιηθεί στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, τα κέρδη ή οι ζημίες αποτίμησης στην εύλογη αξία για τη συγκεκριμένη περίοδο που περιγράφεται παραπάνω συμπεριλαμβάνονται στον υπολογισμό της οργανικής αύξησης του τρέχοντος έτους. Για τέτοιες εξαγορές σε στάδια της προηγούμενης περιόδου, τα αποτελέσματα του τρέχοντος έτους από τις εμπλεκόμενες οντότητες, για την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους κατά την οποία οι οντότητες αυτές δεν ενοποιούνταν, δεν συμπεριλαμβάνονται στον υπολογισμό της οργανικής αύξησης του τρέχοντος έτους. Ωστόσο, το μερίδιο των αποτελεσμάτων ή των κερδών/ζημιών από την αποτίμηση στην εύλογη αξία των σχετικών οντοτήτων, ανάλογα με τον τρόπο λογιστικοποίησής τους πριν από την εξαγορά σε στάδια, για την περίοδο του τρέχοντος έτους κατά την οποία οι οντότητες αυτές δεν ήταν ενοποιημένες κατά το προηγούμενο έτος, συμπεριλαμβάνονται στον υπολογισμό της οργανικής αύξησης.

  1. Αποεπενδύσεις:

Για τις αποεπενδύσεις του τρέχοντος έτους, τα αποτελέσματα του προηγούμενου έτους από τις οντότητες που πωλήθηκαν, για την αντίστοιχη περίοδο κατά την οποία οι εν λόγω οντότητες δεν είναι πλέον ενοποιημένες στο τρέχον έτος, συμπεριλαμβάνονται στα αποτελέσματα του τρέχοντος έτους για τον υπολογισμό της οργανικής αύξησης. Για τις αποεπενδύσεις του προηγούμενου έτους, τα αποτελέσματα του προηγούμενου έτους από τις οντότητες που πωλήθηκαν, για την αντίστοιχη περίοδο κατά την οποία οι εν λόγω οντότητες ήταν ενοποιημένες στο προηγούμενο έτος, συμπεριλαμβάνονται στα αποτελέσματα του τρέχοντος έτους για τον υπολογισμό της οργανικής αύξησης.

  • Αναδιαρθρώσεις που οδηγούν σε λογιστικοποίηση με την μέθοδο της καθαρής θέσης:

Για αναδιαρθρώσεις του τρέχοντος έτους, στις οποίες ο Όμιλος διατηρεί είτε κοινό έλεγχο είτε σημαντική επιρροή στις εμπλεκόμενες οντότητες, με αποτέλεσμα αυτές να αναταξινομούνται από θυγατρικές ή από κοινά ελεγχόμενες επιχειρηματικές δραστηριότητες σε κοινά ελεγχόμενες επιχειρηματικές οντότητες ή συγγενείς επιχειρήσεις και να λογιστικοποιούνται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης, τα αποτελέσματα του τρέχοντος έτους από τις εν λόγω οντότητες για την περίοδο κατά την οποία δεν ενοποιούνται πλέον, συμπεριλαμβάνονται στα αποτελέσματα του τρέχοντος

 

 

Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ») (συνέχεια)

έτους για τον υπολογισμό της οργανικής αύξησης. Για αντίστοιχες αναδιαρθρώσεις του προηγούμενου έτους, τα αποτελέσματα του τρέχοντος έτους από τις εμπλεκόμενες οντότητες, για την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους κατά την οποία οι οντότητες αυτές ενοποιούνταν, συμπεριλαμβάνονται στα αποτελέσματα του τρέχοντος έτους για τον υπολογισμό της οργανικής αύξησης. Επιπλέον, το μερίδιο των αποτελεσμάτων αυτών των οντοτήτων στο τρέχον έτος, για την αντίστοιχη περίοδο όπως περιγράφεται παραπάνω, εξαιρείται από τον υπολογισμό της οργανικής αύξησης.

Ο υπολογισμός της οργανικής αύξησης και η συμφωνία με τα πλέον ευθέως σχετιζόμενα μεγέθη, που υπολογίζονται σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, παρουσιάζονται στους παρακάτω πίνακες. Η οργανική αύξηση (%) υπολογίζεται διαιρώντας το ποσό στη γραμμή με τίτλο «Οργανική μεταβολή» με το ποσό στη σχετική γραμμή με τίτλο «2023 δημοσιευμένα μεγέθη» ή όπου εμφανίζεται, «2023 προσαρμοσμένα μεγέθη». Η οργανική αύξηση για το συγκρίσιμο λειτουργικό περιθώριο κέρδους είναι η οργανική μεταβολή που εκφράζεται σε μονάδες βάσης.

Συμφωνία μεγεθών οργανικής αύξησης

 

 

Πλήρες έτος 2024

Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια)

Αναπτυγμένες αγορές

Αναπτυσσόμενες αγορές

Αναδυόμενες αγορές

Όμιλος

2023 δημοσιευμένα μεγέθη

628,7

471,0

1.735,8

2.835,5

Αντίκτυπος μεταβολών στην περίμετρο

ενοποίησης

0,9

—

—

0,9

Οργανική μεταβολή

1,7

11,6

64,8

78,1

2024 δημοσιευμένα μεγέθη

631,3

482,6

1.800,6

2.914,5

 

 

 

 

 

Οργανική αύξηση (%)

0,3%

2,5%

3,7%

2,8%

 

 

Πλήρες έτος 2024

Καθαρά έσοδα από πωλήσεις

(€ εκατ.)

Αναπτυγμένες αγορές

Αναπτυσσόμενες αγορές

Αναδυόμενες αγορές

Όμιλος

2023 δημοσιευμένα μεγέθη

3.358,5

2,088,6

4.736,9

10.184,0

Συναλλαγματική επίδραση

14,2

25,2

-789,3

-749,9

2023 προσαρμοσμένα μεγέθη

3.372,7

2,113,8

3.947,6

9.434,1

Αντίκτυπος μεταβολών στην περίμετρο

ενοποίησης

18,7

3,2

0,3

22,2

Οργανική μεταβολή

109,9

268,2

920,0

1.298,1

2024 δημοσιευμένα μεγέθη

3.501,3

2.385,2

4.867,9

10.754,4

 

 

 

 

 

Οργανική αύξηση (%)

3,3%

12,7%

23,3%

13,8%

 

 

Πλήρες έτος 2024

Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο (€)1

Αναπτυγμένες αγορές

Αναπτυσσόμενες αγορές

Αναδυόμενες αγορές

Όμιλος

2023 δημοσιευμένα μεγέθη

5,34

4,43

2,73

3,59

Συναλλαγματική επίδραση

0,02

0,05

-0,45

-0,26

2023 προσαρμοσμένα μεγέθη

5,36

4,49

2,27

3,33

Αντίκτυπος μεταβολών στην περίμετρο

ενοποίησης

0,02

0,01

—

0,01

Οργανική μεταβολή

0,16

0,45

0,43

0,36

2024 δημοσιευμένα μεγέθη

5,55

4,94

2,70

3,69

 

 

 

 

 

Οργανική αύξηση (%)

3,0%

10,0%

18,9%

10,7%

Οι υποσημειώσεις παρουσιάζονται στο τέλος του πίνακα.

Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ») (συνέχεια)

 

 

Πλήρες έτος 2024

Συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη

(€ εκατ.)

Αναπτυγμένες αγορές

Αναπτυσσόμενες αγορές

Αναδυόμενες αγορές

Όμιλος

2023 δημοσιευμένα μεγέθη

381,1

153,8

548,9

1.083,8

Συναλλαγματική επίδραση

1,9

2,5

-40,3

-35,9

2023 προσαρμοσμένα μεγέθη

383,0

156,3

508,6

1.047,9

Αντίκτυπος μεταβολών στην περίμετρο

ενοποίησης

5,5

9,2

1,8

16,5

Οργανική μεταβολή

-0,5

61,9

66,3

127,7

2024 δημοσιευμένα μεγέθη

388,0

227,4

576,7

1.192,1

 

 

 

 

 

Οργανική αύξηση (%)

-0,1%

39,6%

13,0%

12,2%

 

 

Πλήρες έτος 2024

Περιθώριο Συγκρίσιμων Λειτουργικών Κερδών (%)1

Αναπτυγμένες αγορές

Αναπτυσσόμενες αγορές

Αναδυόμενες αγορές

Όμιλος

2023 δημοσιευμένα μεγέθη

11,3%

7,4%

11,6%

10,6%

Συναλλαγματική επίδραση

—

—

1,3%

0,5%

2023 προσαρμοσμένα μεγέθη

11,4%

7,4%

12,9%

11,1%

Αντίκτυπος μεταβολών στην περίμετρο

ενοποίησης

0,1%

0,4%

—

0,1%

Οργανική μεταβολή

-0,4%

1,8%

-1,1%

-0,2%

2024 δημοσιευμένα μεγέθη

11,1%

9,5%

11,8%

11,1%

 

 

 

 

 

Οργανική αύξηση (%)

-40bps

180bps

-110bps

-20bps

 

1 Τυχούσες διαφοροποιήσεις στους υπολογισμούς οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις.

 

  1. Λοιποί εναλλακτικοί δείκτες μέτρησης απόδοσης

 

Προσαρμοσμένα αποτελέσματα προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA)

Το προσαρμοσμένο EBITDA υπολογίζεται προσθέτοντας στα λειτουργικά κέρδη τις αποσβέσεις και τις καθαρές απομειώσεις ενσώματων παγίων στοιχείων, τις αποσβέσεις και τις καθαρές απομειώσεις των άυλων περιουσιακών στοιχείων, τις καθαρές απομειώσεις συμμετοχών λογιστικοποιημένων με την μέθοδο της καθαρής θέσης και τις παροχές δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών και μετοχών συνδεδεμένων με στόχους αποδοτικότητας και στοιχείων, εάν υπάρχουν, τα οποία αναγνωρίζονται στη γραμμή «Λοιπά μη ταμειακά στοιχεία» της ενοποιημένης κατάστασης ταμειακών ροών. Το προσαρμοσμένο EBITDA παρέχει χρήσιμες πληροφορίες για την ανάλυση της λειτουργικής απόδοσης του Ομίλου εξαιρώντας την επίδραση των λειτουργικών μη ταμειακών στοιχείων, όπως προβλέπεται παραπάνω. Ο Όμιλος χρησιμοποιεί επίσης τα συγκρίσιμα προσαρμοσμένα αποτελέσματα προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (το συγκρίσιμο προσαρμοσμένο EBITDA), το οποίο υπολογίζεται αφαιρώντας από το προσαρμοσμένο EBITDA την επίδραση των εξόδων αναδιάρθρωσης του Ομίλου, των εξόδων εξαγοράς και ενσωμάτωσης, των εξόδων, κερδών ή ζημιών αποεπενδύσεων, την τρέχουσα αποτίμηση των πράξεων αντιστάθμισης κινδύνου πρώτων υλών και την επίδραση της σύγκρουσης Ρωσίας-Ουκρανίας. Το συγκρίσιμο προσαρμοσμένο EBITDA έχει στόχο την μέτρηση του επιπέδου χρηματοοικονομικής μόχλευσης του Ομίλου συγκρίνοντας το συγκρίσιμο προσαρμοσμένο EBITDA με τον καθαρό δανεισμό.


Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ») (συνέχεια)

Το προσαρμοσμένο EBITDA και το συγκρίσιμο προσαρμοσμένο EBITDA δεν αποτελούν δείκτες της κερδοφορίας και της ρευστότητας σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ και υπόκεινται σε περιορισμούς, μερικοί από τους οποίους είναι οι εξής: το προσαρμοσμένο EBITDA και το συγκρίσιμο προσαρμοσμένο EBITDA δεν αντικατοπτρίζουν τις δαπάνες μας σε μετρητά ή μελλοντικές απαιτήσεις για κεφαλαιουχικές δαπάνες ή συμβατικές δεσμεύσεις. Το προσαρμοσμένο EBITDA και το συγκρίσιμο προσαρμοσμένο EBITDA δεν αντικατοπτρίζουν τις αλλαγές ή τις απαιτήσεις σε μετρητά ή τις ανάγκες σε κεφάλαιο κίνησης. Αν και οι απομειώσεις και οι αποσβέσεις αποτελούν μη ταμειακές επιβαρύνσεις, τα περιουσιακά στοιχεία η αξία των οποίων απομειώνεται και αποσβένεται συχνά αντικαθίστανται σε μεταγενέστερο χρόνο και το προσαρμοσμένο EBITDA και το συγκρίσιμο προσαρμοσμένο EBITDA δεν αντικατοπτρίζουν τυχόν απαιτήσεις σε μετρητά για τέτοιες αντικαταστάσεις. Εξαιτίας αυτών των περιορισμών, το προσαρμοσμένο EBITDA και το συγκρίσιμο προσαρμοσμένο EBITDA δεν πρέπει να θεωρούνται δείκτες των διαθέσιμων ταμειακών ροών και πρέπει να χρησιμοποιούνται μόνο ως συμπληρωματικοί ΕΔΜΑ.


Καθαρές ταμειακές ροές

Οι καθαρές ταμειακές ροές είναι ένας εναλλακτικός δείκτης μέτρησης απόδοσης που χρησιμοποιεί ο Όμιλος και ορίζεται ως οι ταμειακές ροές από τις λειτουργικές δραστηριότητες, μετά τις καθαρές πληρωμές για αγορές ενσώματων παγίων στοιχείων λαμβάνοντας υπόψη τις εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων παγίων στοιχείων, και συμπεριλαμβανομένων των αποπληρωμών κεφαλαίου μισθώσεων. Οι καθαρές ταμειακές ροές μετρούν τις ταμειακές ροές που δημιουργούνται από τις δραστηριότητες του Ομίλου με βάση τις λειτουργικές δραστηριότητες, συμπεριλαμβανομένης της αποτελεσματικής χρήσης του κεφαλαίου κίνησης και λαμβάνοντας υπόψη τις καθαρές πληρωμές για αγορές ενσώματων παγίων στοιχείων. Ο Όμιλος θεωρεί την αγορά και διάθεση ενσώματων παγίων στοιχείων ως εν τέλει υποχρεωτική, καθώς απαιτείται συνεχής επένδυση σε εγκαταστάσεις, τεχνολογία και εξοπλισμό μάρκετινγκ, συμπεριλαμβανομένων των ψυγείων, για την υποστήριξη των καθημερινών λειτουργιών και των προοπτικών ανάπτυξης του Ομίλου. Ο Όμιλος παρουσιάζει τις καθαρές ταμειακές ροές, επειδή πιστεύει ότι το μέγεθος αυτό επιτρέπει στους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων να κατανοήσουν την απόδοση των ταμειακών ροών του Ομίλου, καθώς και τη διαθεσιμότητα των ταμειακών ροών για καταβολή τόκων, για διανομή μερίσματος καθώς και για διακράτηση για άλλους σκοπούς. Το μέγεθος των καθαρών ταμειακών ροών χρησιμοποιείται από τη διοίκηση για τον προγραμματισμό και την υποβολή αναφορών, καθώς παρέχει πληροφορίες σχετικά με τις ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες, τις μεταβολές του κεφαλαίου κίνησης και τις καθαρές κεφαλαιουχικές δαπάνες που οι τοπικοί διευθυντές είναι πιο άμεσα σε θέση να επηρεάσουν.

Οι καθαρές ταμειακές ροές δεν αποτελούν δείκτη της δημιουργίας ταμειακών ροών σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ και υπόκεινται σε περιορισμούς, μερικοί από τους οποίους είναι οι εξής: οι καθαρές ταμειακές ροές δεν αντιπροσωπεύουν τις ταμειακές ροές που απομένουν και είναι διαθέσιμες για δαπάνες, καθώς ο Όμιλος έχει υποχρεώσεις πληρωμής που δεν αφαιρούνται από τον δείκτη. Από τις καθαρές ταμειακές ροές δεν αφαιρούνται οι ταμειακές ροές που χρησιμοποιεί ο Όμιλος σε άλλες επενδυτικές και χρηματοδοτικές δραστηριότητες καθώς και συγκεκριμένα άλλα στοιχεία που διακανονίζονται σε μετρητά. Άλλες εταιρείες του κλάδου στον οποίο λειτουργεί ο Όμιλος ενδέχεται να υπολογίζουν διαφορετικά τις καθαρές ταμειακές ροές, περιορίζοντας έτσι τη χρησιμότητά τους ως συγκριτικό μέγεθος.

Κεφαλαιουχικές δαπάνες

Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες ορίζονται ως οι πληρωμές για αγορές ενσώματων παγίων στοιχείων, πλέον τις αποπληρωμές κεφαλαίου μισθώσεων, μείον τις εισπράξεις από πωλήσεις ενσώματων παγίων στοιχείων. Ο Όμιλος χρησιμοποιεί τις κεφαλαιουχικές δαπάνες ως ΕΔΜΑ προκειμένου να διασφαλίσει ότι οι δαπάνες σε μετρητά είναι σε συνέπεια με τη συνολική στρατηγική για τη χρήση των μετρητών.

 

 

 

 

 


 

Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ») (συνέχεια)

Ο παρακάτω πίνακας απεικονίζει πως υπολογίζονται το προσαρμοσμένο EBITDA, οι καθαρές ταμειακές ροές και οι κεφαλαιουχικές δαπάνες:

 

 

Πλήρες έτος

Full Year

 

2024

2023

 

€ εκατ.

€ εκατ.

Λειτουργικά κέρδη

1.185,4

953,6

Αποσβέσεις και απομειώσεις ενσώματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων δικαιωμάτων χρήσης μισθώσεων

395,7

399,9

Αποσβέσεις και απομειώσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων

1,1

113,9

Παροχές μετοχών συνδεδεμένων με στόχους αποδοτικότητας

15,6

20,4

Προσαρμοσμένο EBITDA

1.597,8

1.487,8

Αποτελέσματα ενσωματωμένων συμμετοχών, λογιστικοποιημένων με τη

μέθοδο της καθαρής θέσης

(13,6)

(9,7)

Κέρδη από διάθεση ενσώματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων

(4,5)

(1,3)

Χρηματικά διαθέσιμα από κεφάλαιο κίνησης

100,8

135,7

Πληρωμή φόρων

(288,6)

(225,8)

Καθαρές ταμειακές εισροές από λειτουργικές δραστηριότητες

1.391,9

1.386,7

Πληρωμές για αγορές ενσώματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων

(627,1)

(623,0)

Αποπληρωμή κεφαλαίου μισθώσεων

(60,8)

(59,1)

Εισροές από πωλήσεις ενσώματων πάγιων περιουσιακών στοιχείων

8,6

7,2

Κεφαλαιουχικές δαπάνες

(679,3)

(674,9)

Καθαρές ταμειακές ροές

712,6

711,8

 

Καθαρός δανεισμός

Ο καθαρός δανεισμός αποτελεί έναν ΕΔΜΑ που χρησιμοποιείται από τη διοίκηση σε σχέση με την κεφαλαιακή δομή και τη μόχλευση του Ομίλου. Ο καθαρός δανεισμός ορίζεται ως τα βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια, πλέον της εύλογης αξίας των πράξεων ανταλλαγής επιτοκίων (σταθερά σε κυμαινόμενα), μείον τα χρηματικά διαθέσιμα και ισοδύναμα και τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (προθεσμιακές καταθέσεις και αμοιβαία κεφάλαια), όπως φαίνεται παρακάτω:

 

 

Ποσά κατά την

 

31 Δεκεμβρίου 2024

31 Δεκεμβρίου 2023

 

€ εκατ.

€ εκατ.

Βραχυπρόθεσμα δάνεια

888,7

948,1

Μακροπρόθεσμα δάνεια

3.091,9

2.476,4

Πράξεις ανταλλαγής επιτοκίων (σταθερά σε κυμαινόμενα)

(24,0)

—

Λοιπά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

(884,0)

(568,6)

Χρηματικά διαθέσιμα και ισοδύναμα

(1.548,1)

(1.260,6)

Καθαρός δανεισμός

1.524,5

1.595,3

 

Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ») (συνέχεια)

Aπόδοση επενδεδυμένων κεφαλαίων (ROIC)

Η απόδοση επενδεδυμένων κεφαλαίων (ROIC) είναι ένα δείκτης που χρησιμοποιείται από τη διοίκηση για την αξιολόγηση της απόδοσης που επιτυγχάνεται από τη βάση στοιχείων ενεργητικού του Ομίλου και ορίζεται ως το ποσοστό του συγκρίσιμου καθαρού κέρδους εξαιρώντας τα καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα, διαιρούμενο με το μέσο κεφάλαιο των τελευταίων πέντε τριμήνων που επενδύθηκε στην επιχείρηση («απασχολούμενο κεφάλαιο»). Το απασχολούμενο κεφάλαιο ορίζεται ως ο μέσος καθαρός δανεισμός πλέον τα μέσα ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας, όπως φαίνεται παρακάτω. Ο Όμιλος παρουσιάζει το ROIC γιατί πιστεύει ότι ο δείκτης βοηθά τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων να κατανοήσουν την αποδοτικότητα του κεφαλαίου του Ομίλου.

 

Έτος που έληξε την

 

31 Δεκεμβρίου 2024

€ εκατ.

31 Δεκεμβρίου 2023

€ εκατ.

Συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη

1.192,1

1.083,8

Πλέον: Μερίδιο αποτελεσμάτων μη στρατηγικών

επενδύσεων λογιστικοποιημένων με τη μέθοδο της

καθαρής θέσης

3,1

5,0

Μείον: Συγκρίσιμος φόρος

(306,8)

(277,1)

Φορολογική επίδραση χρηματοοικονομικών

εξόδων 1

(16,3)

(13,0)

Συγκρίσιμα καθαρά κέρδη εξαιρουμένων των

χρηματοοικονομικών εξόδων (α)

872,1

798,7

 

 

 

Μέσος καθαρός δανεισμός3

1.715,5

1.676,1

Πλέον: Μέσα ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους

ιδιοκτήτες της μητρικής3

3.042,1

3.194,2

Απασχολούμενο κεφάλαιο (β)

4.757,6

4.870,3

 

 

 

Απόδοση επενδεδυμένου κεφαλαίου (α/β)

18,3%

16,4%

 

1Η φορολογική επίδραση χρηματοοικονομικών εξόδων υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τον συγκρίσιμο πραγματικό φορολογικό συντελεστή με τα χρηματοοικονομικά έξοδα, όπως φαίνεται παρακάτω: 

 

 

Πλήρες έτος

 

31 Δεκεμβρίου 2024

€ εκατ

31 Δεκεμβρίου 2023

€ εκατ.

Χρηματοοικονομικά έξοδα, καθαρά

60,5

48,3

Συγκρίσιμος πραγματικός φορολογικός συντελεστής(%)2

27%

27%

Φορολογική επίδραση χρηματοοικονομικών εξόδων

16,3

13,0

 

 

 

2Ο συγκρίσιμος πραγματικός φορολογικός συντελεστής υπολογίζεται διαιρώντας τον συγκρίσιμο φόρο με τα συγκρίσιμα κέρδη προ φόρων, όπως φαίνεται παρακάτω:

 

 

Πλήρες έτος

 

31 Δεκεμβρίου 2024

€ εκατ.

31 Δεκεμβρίου 2023

€ εκατ.

Συγκρίσιμος φόρος

306,8

277,1

Συγκρίσιμα κέρδη προ φόρων

1.134,7

1.040,5

Συγκρίσιμος πραγματικός φορολογικός συντελεστής (%)

27%

27%

 

 

 

 

 

Ορισμοί και συμφωνίες Εναλλακτικών δεικτών μέτρησης απόδοσης («ΕΔΜΑ») (συνέχεια)

3Ο μέσος καθαρός δανεισμός και τα μέσα ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της μητρικής για τα τελευταία πέντε τρίμηνα υπολογίζονται παρακάτω:

 

2024

Δ’Τρίμηνο 2023

€ εκατ

Α’ Τρίμηνο 2024

€ εκατ

Β’ Τρίμηνο 2024

€ εκατ

Γ’ Τρίμηνο 2024

€ εκατ

Δ’ Τρίμηνο 2024

€ εκατ

Μέσος όρος

€ εκατ*

Καθαρός δανεισμός

 1.595,3

 1.876,3

 1.826,6

 1.754,8

 1.524,5

1.715,5

Ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους

ιδιοκτήτες της μητρικής

 3.092,8

 2.943,2

 2.909,7

 3.059,2

 3.205,7

3.042,1

 

 

 

 

 

 

 

2023

Δ’Τρίμηνο 2022

€ εκατ

Α’ Τρίμηνο 2023

€ εκατ

Β’ Τρίμηνο 2023

€ εκατ

Γ’ Τρίμηνο 2023

€ εκατ

Δ’ Τρίμηνο 2023

€ εκατ

Μέσος όρος

€ εκατ*

Καθαρός δανεισμός

1.673,3

1.827,2

1.779,4

1.504,9

1.595,3

1.676,1

Ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους

ιδιοκτήτες της μητρικής

3.282,3

3.255,2

3.005,0

3.335,6

3.092,8

3.194,2

 

 

 

 

 

 

 

*Τυχούσες διαφοροποιήσεις στους υπολογισμούς οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις.