Μοντέλο Πειραιώς για την Attica Bank και στο βάθος πράσινα δάνεια
Η Attica Bank θα κρατικοποιηθεί σε πρώτη φάση για να ιδιωτικοποιηθεί σε δεύτερη, κατά το πρότυπο που χρησιμοποιήθηκε και στην περίπτωση της Τράπεζας Πειραιώς. Όταν η Τράπεζα Αττικής ιδιωτικοποιηθεί και πάρουν τον έλεγχο τα μεγάλα funds του εξωτερικού που αγοράζουν και συσσωρεύουν σήμερα τα κόκκινα δάνεια, τότε η Αττικής θα γίνει το μικρό ξεχωριστό αστέρι του εγχώριου τραπεζικού συστήματος.
Σύμφωνα με πληροφορίες, αυτό είναι το επιδιωκόμενο κεντρικό σενάριο και η εξίσωση είναι απλή για τους ιθύνοντες που το επεξεργάζονται. Τα κόκκινα δάνεια, τα οποία μέσω των funds που τα απόκτησαν θα πωληθούν πάλι στους ιδιώτες, θα γίνουν κατά την τραπεζική ορολογία πράσινα. Οι επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά δηλαδή, θα χρηματοδοτηθούν εκ νέου για να επανακτήσουν τα χρέη τους, σε χαμηλότερη όμως τιμή και με περισσότερες δυνατότητες (σε μία εποχή ανάκαμψης), διότι θα χάσουν διαφορετικά τον έλεγχο και την περιουσία τους. Όσοι δεν τα καταφέρουν θα αντικατασταθούν από τους καιροσκόπους επενδυτές, οι οποίοι είναι πολλοί και περιμένουν με το τουφέκι στο χέρι να χρηματοδοτηθούν και να αγοράσουν από τα funds τα (πρώην) κόκκινα δάνεια με τις κρυμμένες αξίες!
Έτσι, από το ένα χέρι στο άλλο η αλυσίδα των δανείων κυλάει και τα δάνεια «επιστρέφουν» τελικά στο τραπεζικό σύστημα (πρασινίζουν). Το πρόβλημα ωστόσο, είναι ότι τα δάνεια αυτής της εξέλιξης δεν μπορούν να ενταχθούν στα χαρτοφυλάκια των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών, που είναι οι ίδιες που τα πούλησαν στις εταιρίες διαχείρισης απαιτήσεων. Δεν μπορούν, για λόγους εποπτικούς, οι συστημικές τράπεζες που ξεφορτώθηκαν τα κακά δάνεια σε μειωμένες αξίες, να χρηματοδοτήσουν τώρα τους ιδιώτες για την επαναγορά τους. Ο χώρος ανοίγει για τις μικρότερες τράπεζες και οι ευκαιρίες είναι μεγάλες. Δεν είναι τυχαίο ότι εκδηλώνουν ενδιαφέρον και παίρνουν θέση ενόψει των σημαντικών κεφαλαιακών αυξήσεων στην Τράπεζα Αττικής, ισχυρά τέτοιου τύπου funds ( όπως π.χ. η BainCapital). Το παιγνίδι αρχίζει.
Οι κεφαλαιακές ανάγκες της Τράπεζας Αττικής είναι τόσο μεγάλες σήμερα, που κανένας επενδυτικός φορέας δεν πρόκειται να καλύψει αυτό το κενό. Σύμφωνα με το κεντρικό σενάριο, το βάρος θα επωμιστεί το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, το οποίο θα πρέπει να συμβάλει στην πρώτη φάση με κεφάλαια άνω των 250 εκατομμυρίων ευρώ, για να κλείσουν τα ανοίγματα και να σταθεροποιηθεί η κατάσταση στην τράπεζα. Θα ακολουθήσει η δεύτερη φάση, με την είσοδο των ιδιωτικών επενδυτικών φορέων, σε πιο σταθερό πλέον και καθαρό πεδίο.
Ακριβώς όπως συνέβη και με την Τράπεζα Πειραιώς, στην οποία μετοχοποιήθηκαν τα CoCos, το ΤΧΣ απέκτησε την απόλυτη πλειοψηφία και στη συνέχεια, έπειτα από λίγους μήνες, προχώρησε η αύξηση κεφαλαίου της τράπεζας και η είσοδος των ξένων επενδυτών, με την παράλληλη εντυπωσιακή μείωση της θέσης του ΤΧΣ, το οποίο δεν συμμετείχε στην αύξηση. Σε αυτή τη δεύτερη φάση για την Τράπεζα Αττικής, έπειτα από λίγους μήνες, οι ιδιώτες επενδυτές θα χρειαστεί να βάλλουν τουλάχιστον άλλα 150 εκατομμύρια ευρώ, προκειμένου να επέλθει μία οικονομική ισορροπία στους δείκτες, αλλά και να αποκτήσουν τον έλεγχο της διοίκησης της τράπεζας. Τα σενάρια που ακούστηκαν περί πιθανής εισόδου μίας εκ των τεσσάρων συστημικών τραπεζών στο παιγνίδι για την Τράπεζα Αττικής, δεν υπάρχουν στο τραπέζι.
Σύμφωνα με πληροφορίες, αυτό είναι το επιδιωκόμενο κεντρικό σενάριο και η εξίσωση είναι απλή για τους ιθύνοντες που το επεξεργάζονται. Τα κόκκινα δάνεια, τα οποία μέσω των funds που τα απόκτησαν θα πωληθούν πάλι στους ιδιώτες, θα γίνουν κατά την τραπεζική ορολογία πράσινα. Οι επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά δηλαδή, θα χρηματοδοτηθούν εκ νέου για να επανακτήσουν τα χρέη τους, σε χαμηλότερη όμως τιμή και με περισσότερες δυνατότητες (σε μία εποχή ανάκαμψης), διότι θα χάσουν διαφορετικά τον έλεγχο και την περιουσία τους. Όσοι δεν τα καταφέρουν θα αντικατασταθούν από τους καιροσκόπους επενδυτές, οι οποίοι είναι πολλοί και περιμένουν με το τουφέκι στο χέρι να χρηματοδοτηθούν και να αγοράσουν από τα funds τα (πρώην) κόκκινα δάνεια με τις κρυμμένες αξίες!
Έτσι, από το ένα χέρι στο άλλο η αλυσίδα των δανείων κυλάει και τα δάνεια «επιστρέφουν» τελικά στο τραπεζικό σύστημα (πρασινίζουν). Το πρόβλημα ωστόσο, είναι ότι τα δάνεια αυτής της εξέλιξης δεν μπορούν να ενταχθούν στα χαρτοφυλάκια των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών, που είναι οι ίδιες που τα πούλησαν στις εταιρίες διαχείρισης απαιτήσεων. Δεν μπορούν, για λόγους εποπτικούς, οι συστημικές τράπεζες που ξεφορτώθηκαν τα κακά δάνεια σε μειωμένες αξίες, να χρηματοδοτήσουν τώρα τους ιδιώτες για την επαναγορά τους. Ο χώρος ανοίγει για τις μικρότερες τράπεζες και οι ευκαιρίες είναι μεγάλες. Δεν είναι τυχαίο ότι εκδηλώνουν ενδιαφέρον και παίρνουν θέση ενόψει των σημαντικών κεφαλαιακών αυξήσεων στην Τράπεζα Αττικής, ισχυρά τέτοιου τύπου funds ( όπως π.χ. η BainCapital). Το παιγνίδι αρχίζει.
Οι κεφαλαιακές ανάγκες της Τράπεζας Αττικής είναι τόσο μεγάλες σήμερα, που κανένας επενδυτικός φορέας δεν πρόκειται να καλύψει αυτό το κενό. Σύμφωνα με το κεντρικό σενάριο, το βάρος θα επωμιστεί το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, το οποίο θα πρέπει να συμβάλει στην πρώτη φάση με κεφάλαια άνω των 250 εκατομμυρίων ευρώ, για να κλείσουν τα ανοίγματα και να σταθεροποιηθεί η κατάσταση στην τράπεζα. Θα ακολουθήσει η δεύτερη φάση, με την είσοδο των ιδιωτικών επενδυτικών φορέων, σε πιο σταθερό πλέον και καθαρό πεδίο.
Ακριβώς όπως συνέβη και με την Τράπεζα Πειραιώς, στην οποία μετοχοποιήθηκαν τα CoCos, το ΤΧΣ απέκτησε την απόλυτη πλειοψηφία και στη συνέχεια, έπειτα από λίγους μήνες, προχώρησε η αύξηση κεφαλαίου της τράπεζας και η είσοδος των ξένων επενδυτών, με την παράλληλη εντυπωσιακή μείωση της θέσης του ΤΧΣ, το οποίο δεν συμμετείχε στην αύξηση. Σε αυτή τη δεύτερη φάση για την Τράπεζα Αττικής, έπειτα από λίγους μήνες, οι ιδιώτες επενδυτές θα χρειαστεί να βάλλουν τουλάχιστον άλλα 150 εκατομμύρια ευρώ, προκειμένου να επέλθει μία οικονομική ισορροπία στους δείκτες, αλλά και να αποκτήσουν τον έλεγχο της διοίκησης της τράπεζας. Τα σενάρια που ακούστηκαν περί πιθανής εισόδου μίας εκ των τεσσάρων συστημικών τραπεζών στο παιγνίδι για την Τράπεζα Αττικής, δεν υπάρχουν στο τραπέζι.
