Eurobank & Εθνική: Τα ενθαρρυντικά μηνύματα για μέρισμα, δάνεια και συνέργειες
Ενθαρρυντικά μηνύματα για την ικανοποίηση της ζήτησης δανείων συνολικά, προκύπτουν μεταξύ άλλων, από τις προβλέψεις των Εθνικής και Eurobank, αλλά και των άλλων δύο συστημικών τραπεζών για την πιστωτική επέκταση. Ένας στόχος που υπερβαίνει τις αρχικές προσδοκίες με αποτέλεσμα να οδηγήσει σε ανοδική αναθεώρηση για το σύνολο του έτους. Την ίδια στιγμή, το πλεονάζον κεφάλαιο θα κατευθυνθεί σε νέες εξαγορές και συγχωνεύσεις, ενώ παράλληλα, ανοίγει ο δρόμος για σαφώς υψηλότερα μερίσματα.
Με αυτές τις αποχρώσεις περιγράφουν οι Eurobank και Εθνική τα πλάνα για το υπόλοιπο του έτους, όπως φάνηκε στις χθεσινές παρουσιάσεις προς τους αναλυτές- μία τάση που είχε παρουσιάσει και η Τράπεζα Πειραιώς μία εβδομάδα νωρίτερα (σ.σ. η Alpha Bank ανακοινώνει αποτελέσματα σήμερα το πρωί και έχει προγραμματισμένο conference call το μεσημέρι).
Αμφότεροι οι επικεφαλής των δύο τραπεζών –Φ. Καραβίας και Π. Μυλωνάς– εστίασαν στη γραμμική μείωση του αναβαλλόμενου φόρου, με στόχο το 2033 το αργότερο να έχει μηδενισθεί ως ποσοστό των κεφαλαίων τους και μίλησαν για παραγωγή κεφαλαίου που να προσδίδει αξία στους μετόχους. Το επιπλέον κεφάλαιο θα κατευθυνθεί μεταξύ άλλων σε εξαγορές και συγχωνεύσεις, σε περαιτέρω ανάπτυξη χορηγήσεων και στο asset management.
Πιστωτική επέκταση και μερίσματα
Για τη Eurobank, η οποία ενσωμάτωσε για πρώτη φορά την Ελληνική Τράπεζα Κύπρου, το νέο guidance θέλει πιστωτική επέκταση 3,5 δισ. ευρώ, δηλαδή 1 δισ. ευρώ πάνω της πρώτης πρόβλεψης. Αλλά και η Εθνική, προσβλέπει σε αναθεώρηση- άλλωστε ήδη η παραγωγή νέων δανείων είναι τέτοιας κλίμακας που οδηγεί σε υπέρβαση του αρχικού στόχου με αποτέλεσμα η αύξηση του χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων να υπερβεί τον αρχικό στόχο των 1,5 δισ. ευρώ το 2024.
Ως προς το μέρισμα, η Eurobank ανεβάζει τον πήχη στο 50% για τα κέρδη του 2024 και άνω του 50% από το 2025 και εφεξής, με την Εθνική να «ανεβάζει» τη διανομή μερίσματος σε ποσοστό έως του 50% (παράλληλα και με πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών). «Κλειδί» για το μεγαλύτερο μέρισμα δεν αποτελεί μόνο η ταχύτερη αντιμετώπιση της αναβαλλόμενης φορολογίας αλλά η ισχυρή ανάπτυξη δανείων και η υψηλή οργανική κερδοφορία, που συνεχίζεται παρά το καθοδικό περιβάλλον επιτοκίων.
Κοινή συνισταμένη η αναθεώρηση στόχων
Και ενώ οι τραπεζίτες συντονίζουν ο καθένας τα του οίκου του, κοινή συνισταμένη παραμένει η αναθεώρηση στόχων των business plans στις αρχές του 2025. Μέχρι τότε, διάφορα θέματα είναι σε εξέλιξη, όπως η ανακοίνωση ενός νέου προγράμματος εθελουσίας της Εθνικής και η εξαγορά επιπλέον ποσοστού (έως το 100% δυνητικά) της Ελληνικής Τράπεζας από τη Eurobank.
Ειδικά ως προς αυτό, όπως έγραψε χθες το powergame.gr, η Eurobank περιμένει τυχόν νέες προτάσεις για αγορές μετοχών, αλλά το σίγουρο είναι ότι με 75% του κεφαλαίου (έχει ήδη το 68,8%) θα μπορεί να αποφασίσει μόνη της για συγχώνευση (ανεξάρτητα από την υποχρεωτική δημόσια πρόταση).
Στον ισολογισμό της Eurobank η πλήρης και για πρώτη φορά ενοποίηση της Ελληνικής προσθέτει παραπάνω δυναμικότητα και η συμβολή της αναμένεται καθοριστική για τις συνέργειες που θα προκύψουν. Αυτό αντανακλάται μεταξύ άλλων στο μέγεθος του ισολογισμού που πλέον αντιστοιχεί σε 100 δισ. ευρώ, με 50 δισ. ευρώ δάνεια και 50 δισ. ευρώ καταθέσεις.
Με αυτές τις αποχρώσεις περιγράφουν οι Eurobank και Εθνική τα πλάνα για το υπόλοιπο του έτους, όπως φάνηκε στις χθεσινές παρουσιάσεις προς τους αναλυτές- μία τάση που είχε παρουσιάσει και η Τράπεζα Πειραιώς μία εβδομάδα νωρίτερα (σ.σ. η Alpha Bank ανακοινώνει αποτελέσματα σήμερα το πρωί και έχει προγραμματισμένο conference call το μεσημέρι).
Αμφότεροι οι επικεφαλής των δύο τραπεζών –Φ. Καραβίας και Π. Μυλωνάς– εστίασαν στη γραμμική μείωση του αναβαλλόμενου φόρου, με στόχο το 2033 το αργότερο να έχει μηδενισθεί ως ποσοστό των κεφαλαίων τους και μίλησαν για παραγωγή κεφαλαίου που να προσδίδει αξία στους μετόχους. Το επιπλέον κεφάλαιο θα κατευθυνθεί μεταξύ άλλων σε εξαγορές και συγχωνεύσεις, σε περαιτέρω ανάπτυξη χορηγήσεων και στο asset management.
Πιστωτική επέκταση και μερίσματα
Για τη Eurobank, η οποία ενσωμάτωσε για πρώτη φορά την Ελληνική Τράπεζα Κύπρου, το νέο guidance θέλει πιστωτική επέκταση 3,5 δισ. ευρώ, δηλαδή 1 δισ. ευρώ πάνω της πρώτης πρόβλεψης. Αλλά και η Εθνική, προσβλέπει σε αναθεώρηση- άλλωστε ήδη η παραγωγή νέων δανείων είναι τέτοιας κλίμακας που οδηγεί σε υπέρβαση του αρχικού στόχου με αποτέλεσμα η αύξηση του χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων να υπερβεί τον αρχικό στόχο των 1,5 δισ. ευρώ το 2024.
Ως προς το μέρισμα, η Eurobank ανεβάζει τον πήχη στο 50% για τα κέρδη του 2024 και άνω του 50% από το 2025 και εφεξής, με την Εθνική να «ανεβάζει» τη διανομή μερίσματος σε ποσοστό έως του 50% (παράλληλα και με πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών). «Κλειδί» για το μεγαλύτερο μέρισμα δεν αποτελεί μόνο η ταχύτερη αντιμετώπιση της αναβαλλόμενης φορολογίας αλλά η ισχυρή ανάπτυξη δανείων και η υψηλή οργανική κερδοφορία, που συνεχίζεται παρά το καθοδικό περιβάλλον επιτοκίων.
Κοινή συνισταμένη η αναθεώρηση στόχων
Και ενώ οι τραπεζίτες συντονίζουν ο καθένας τα του οίκου του, κοινή συνισταμένη παραμένει η αναθεώρηση στόχων των business plans στις αρχές του 2025. Μέχρι τότε, διάφορα θέματα είναι σε εξέλιξη, όπως η ανακοίνωση ενός νέου προγράμματος εθελουσίας της Εθνικής και η εξαγορά επιπλέον ποσοστού (έως το 100% δυνητικά) της Ελληνικής Τράπεζας από τη Eurobank.
Ειδικά ως προς αυτό, όπως έγραψε χθες το powergame.gr, η Eurobank περιμένει τυχόν νέες προτάσεις για αγορές μετοχών, αλλά το σίγουρο είναι ότι με 75% του κεφαλαίου (έχει ήδη το 68,8%) θα μπορεί να αποφασίσει μόνη της για συγχώνευση (ανεξάρτητα από την υποχρεωτική δημόσια πρόταση).
Στον ισολογισμό της Eurobank η πλήρης και για πρώτη φορά ενοποίηση της Ελληνικής προσθέτει παραπάνω δυναμικότητα και η συμβολή της αναμένεται καθοριστική για τις συνέργειες που θα προκύψουν. Αυτό αντανακλάται μεταξύ άλλων στο μέγεθος του ισολογισμού που πλέον αντιστοιχεί σε 100 δισ. ευρώ, με 50 δισ. ευρώ δάνεια και 50 δισ. ευρώ καταθέσεις.
