BriQ Properties: Τα 9 οφέλη μετά τη συγχώνευση με την ICI
Μετά από καθυστέρηση 2,5 χρόνων στα τέλη Δεκεμβρίου αναμένεται να ολοκληρωθεί η συγχώνευση της BriQ Properties με την Intercontinetal International. Με τη συγχώνευση αυτή η BriQ Properties, με βασικό μέτοχο τον Θεόδωρο Φέσσα, μετατρέπεται σε μια ισχυρή ΑΕΕΑΠ με την αξία του χαρτοφυλακίου της να διπλασιάζεται, φτάνοντας 283 εκατ. ευρώ από τα 149 εκατ. ευρώ. Η εταιρεία για το 2025 έχει επικεντρωθεί στην αναβάθμιση και στην τακτοποίηση των νέων ακινήτων της με σκοπό να αποκομίσει ακόμη υψηλότερες αποδόσεις.
Σύμφωνα με όσα δήλωσε ο Θεόδωρος Φέσσας, κατά τη διάρκεια της χθεσινής γενικής συνέλευσης: «Δεν ήταν μια απλή συναλλαγή, είχε τρία στάδια, τα δύο πρώτα έχουν ολοκληρωθεί. Τώρα βρισκόμαστε στο τρίτο και τελευταίο στάδιο. Η καθυστέρηση της συγχώνευσης οφείλεται σε πολεοδομικά θέματα που είχαν τα 17 ακίνητα, δηλαδή στο γεγονός ότι η μεταβίβαση συνέπεσε με τον νέο νόμο, που αφορά τις ηλεκτρονικές ταυτότητες των ακινήτων». Όπως πρόσθεσε «πολλά από τα νέα ακίνητα που θα ενταχθούν στο χαρτοφυλάκιο το 2025, καθώς δεν έχουν ενταχθεί ακόμη όλα, έχουν σημαντικές δυνατότητες και μπορούν να μας αποφέρουν υψηλά έσοδα».
Από την ολοκλήρωση της συγχώνευσης, όπως υποστήριξε με τη σειρά της η διευθύνουσα σύμβουλος της εταιρείας, Άννα Αποστολίδου, η εταιρεία θα έχει εννιά σημαντικά οφέλη. Αρχικά, διπλασιάζεται η αξίας του χαρτοφυλακίου της BriQ Properties, η οποία φτάνει περίπου τα 283 εκατομμύρια ευρώ (αξία ακινήτων-GAV), καθώς και τον διπλασιασμό των ετήσιων εσόδων από ενοίκια, τα οποία ανέρχονται πλέον σε 21 εκατομμύρια ευρώ. Παράλληλα, η μείωση κόστους λόγω συνεργειών συνεισφέρει στην αύξηση της κερδοφορίας κατά περίπου 1 εκατομμύριο ευρώ ετησίως (2025), ενώ η απόδοση του χαρτοφυλακίου ενισχύεται, αγγίζοντας το 7,6% (μικτή απόδοση επί της εύλογης αξίας).
Η βελτιωμένη κερδοφορία δημιουργεί προοπτικές για αυξημένα μερίσματα, με τη μερισματική απόδοση να ξεπερνά το 5,3% το 2024. Παράλληλα, σημειώνεται μεγαλύτερη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου όσον αφορά τις κατηγορίες ακινήτων, τη γεωγραφική διασπορά και τους μισθωτές, με τα έσοδα ανά μισθωτή να περιορίζονται στο 26%, διασφαλίζοντας τη σταθερότητα των εσόδων.
Η συγχώνευση βασίζεται στην εσωτερική αξία ανά μετοχή (NAV/share), διατηρώντας την αξία των μετοχών και για τις δύο εταιρείες, με την αξία ανά μετοχή να ξεπερνά τα 3,30 ευρώ. Επιπλέον, η αυξημένη κεφαλαιοποίηση, που εκτιμάται στα 92 εκατομμύρια ευρώ, ενισχύει την ανταγωνιστική θέση της Εταιρείας. Τέλος, διατηρείται το μεγαλύτερο ποσοστό διασποράς μεταξύ των ελληνικών ΑΕΑΑΠ, φτάνοντας το 41,3%, γεγονός που συμβάλλει στην ελκυστικότητα της Εταιρείας για τους επενδυτές.
Aκόμη, το νέο χαρτοφυλάκιο της BriQ Properties θα αποτελείται κατά 25% από καταστήματα, κατά 12% από ξενοδοχεία, κατά 30% από γραφεία και ακίνητα μεικτής χρήσης, κατά 30% από logistics και κατά 3% από λοιπά ακίνητα. To 68% των ακινήτων θα βρίσκεται στην Περιφέρεια Ατιτκής, 18% σε νησιά και 14% σε άλλες μεγάλες πόλεις της ηπειρωτικής Ελλάδας.
Το 2023, το 61% των εσόδων της BriQ προήλθε από δύο μισθωτές: τον Όμιλο Quest, ο οποίος συνεισέφερε το 33%, και τη Sarmed Logistics, η οποία συνεισέφερε το 28%. Μετά τη συγχώνευση, η σύνθεση των εσόδων αλλάζει, καθώς το 54% των εσόδων θα προέρχεται από τρεις μισθωτές: την Alpha Bank, τον Όμιλο Quest και τη Sarmed Logistics. Παράλληλα, θα υπάρχει μεγαλύτερη διασπορά, καθώς κανένας μισθωτής δεν θα συνεισφέρει περισσότερο από το 26% των συνολικών εσόδων.
Μετά τη συγχώνευση, ο αριθμός των μετοχών της BriQ θα αυξηθεί σε 44.885.774, από 35.765.593 που είναι σήμερα. Οι υφιστάμενοι μέτοχοι της BriQ θα συνεχίσουν να κατέχουν τον ίδιο αριθμό μετοχών που κατείχαν πριν από τη συγχώνευση. Ειδικότερα, οι υφιστάμενοι μέτοχοι της BriQ θα κατέχουν το 79,7% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου, ενώ οι μέτοχοι της ICI θα κατέχουν το υπόλοιπο 20,3%. Η διασπορά των μετοχών (free float) θα διαμορφωθεί στο 41,3%, μειωμένη σε σχέση με το 44,5% που είναι σήμερα. Όλα τα βήματα της διαδικασίας έχουν υπολογιστεί με βάση την εσωτερική αξία ανά μετοχή (NAV/μετοχή), διασφαλίζοντας ότι όλοι οι μέτοχοι θα διατηρήσουν την αξία των μετοχών τους.
Η BriQ Properties πέρα από την αναβάθμιση των νέων ακινήτων, υπενθυμίζεται ότι έχει στα σκαριά την ανάπτυξη ενός νεόδμητου κτιρίου γραφείων, επιφάνειας 2.393 τ.μ., στη Λ. Ποσειδώνος 42, στο ύψος της Καλλιθέας, το οποίο θα πιστοποιηθεί με Leed – Gold. Η εν λόγω επένδυση θα φτάσει στα 6,3 εκατ. ευρώ και θα χρηματοδοτηθεί κατά 50% από το Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας, το γνωστό RRF, ενώ αναμένεται να ολοκληρωθεί αρχές του 2026. Θα προσφέρει αποδόσεις της τάξεως του 8% και τα προσδοκώμενα έσοδα πρόκειται να φτάσουν στο μισό δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με όσα δήλωσε ο Θεόδωρος Φέσσας, κατά τη διάρκεια της χθεσινής γενικής συνέλευσης: «Δεν ήταν μια απλή συναλλαγή, είχε τρία στάδια, τα δύο πρώτα έχουν ολοκληρωθεί. Τώρα βρισκόμαστε στο τρίτο και τελευταίο στάδιο. Η καθυστέρηση της συγχώνευσης οφείλεται σε πολεοδομικά θέματα που είχαν τα 17 ακίνητα, δηλαδή στο γεγονός ότι η μεταβίβαση συνέπεσε με τον νέο νόμο, που αφορά τις ηλεκτρονικές ταυτότητες των ακινήτων». Όπως πρόσθεσε «πολλά από τα νέα ακίνητα που θα ενταχθούν στο χαρτοφυλάκιο το 2025, καθώς δεν έχουν ενταχθεί ακόμη όλα, έχουν σημαντικές δυνατότητες και μπορούν να μας αποφέρουν υψηλά έσοδα».
Από την ολοκλήρωση της συγχώνευσης, όπως υποστήριξε με τη σειρά της η διευθύνουσα σύμβουλος της εταιρείας, Άννα Αποστολίδου, η εταιρεία θα έχει εννιά σημαντικά οφέλη. Αρχικά, διπλασιάζεται η αξίας του χαρτοφυλακίου της BriQ Properties, η οποία φτάνει περίπου τα 283 εκατομμύρια ευρώ (αξία ακινήτων-GAV), καθώς και τον διπλασιασμό των ετήσιων εσόδων από ενοίκια, τα οποία ανέρχονται πλέον σε 21 εκατομμύρια ευρώ. Παράλληλα, η μείωση κόστους λόγω συνεργειών συνεισφέρει στην αύξηση της κερδοφορίας κατά περίπου 1 εκατομμύριο ευρώ ετησίως (2025), ενώ η απόδοση του χαρτοφυλακίου ενισχύεται, αγγίζοντας το 7,6% (μικτή απόδοση επί της εύλογης αξίας).
Η βελτιωμένη κερδοφορία δημιουργεί προοπτικές για αυξημένα μερίσματα, με τη μερισματική απόδοση να ξεπερνά το 5,3% το 2024. Παράλληλα, σημειώνεται μεγαλύτερη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου όσον αφορά τις κατηγορίες ακινήτων, τη γεωγραφική διασπορά και τους μισθωτές, με τα έσοδα ανά μισθωτή να περιορίζονται στο 26%, διασφαλίζοντας τη σταθερότητα των εσόδων.
Η συγχώνευση βασίζεται στην εσωτερική αξία ανά μετοχή (NAV/share), διατηρώντας την αξία των μετοχών και για τις δύο εταιρείες, με την αξία ανά μετοχή να ξεπερνά τα 3,30 ευρώ. Επιπλέον, η αυξημένη κεφαλαιοποίηση, που εκτιμάται στα 92 εκατομμύρια ευρώ, ενισχύει την ανταγωνιστική θέση της Εταιρείας. Τέλος, διατηρείται το μεγαλύτερο ποσοστό διασποράς μεταξύ των ελληνικών ΑΕΑΑΠ, φτάνοντας το 41,3%, γεγονός που συμβάλλει στην ελκυστικότητα της Εταιρείας για τους επενδυτές.
Aκόμη, το νέο χαρτοφυλάκιο της BriQ Properties θα αποτελείται κατά 25% από καταστήματα, κατά 12% από ξενοδοχεία, κατά 30% από γραφεία και ακίνητα μεικτής χρήσης, κατά 30% από logistics και κατά 3% από λοιπά ακίνητα. To 68% των ακινήτων θα βρίσκεται στην Περιφέρεια Ατιτκής, 18% σε νησιά και 14% σε άλλες μεγάλες πόλεις της ηπειρωτικής Ελλάδας.
Το 2023, το 61% των εσόδων της BriQ προήλθε από δύο μισθωτές: τον Όμιλο Quest, ο οποίος συνεισέφερε το 33%, και τη Sarmed Logistics, η οποία συνεισέφερε το 28%. Μετά τη συγχώνευση, η σύνθεση των εσόδων αλλάζει, καθώς το 54% των εσόδων θα προέρχεται από τρεις μισθωτές: την Alpha Bank, τον Όμιλο Quest και τη Sarmed Logistics. Παράλληλα, θα υπάρχει μεγαλύτερη διασπορά, καθώς κανένας μισθωτής δεν θα συνεισφέρει περισσότερο από το 26% των συνολικών εσόδων.
Μετά τη συγχώνευση, ο αριθμός των μετοχών της BriQ θα αυξηθεί σε 44.885.774, από 35.765.593 που είναι σήμερα. Οι υφιστάμενοι μέτοχοι της BriQ θα συνεχίσουν να κατέχουν τον ίδιο αριθμό μετοχών που κατείχαν πριν από τη συγχώνευση. Ειδικότερα, οι υφιστάμενοι μέτοχοι της BriQ θα κατέχουν το 79,7% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου, ενώ οι μέτοχοι της ICI θα κατέχουν το υπόλοιπο 20,3%. Η διασπορά των μετοχών (free float) θα διαμορφωθεί στο 41,3%, μειωμένη σε σχέση με το 44,5% που είναι σήμερα. Όλα τα βήματα της διαδικασίας έχουν υπολογιστεί με βάση την εσωτερική αξία ανά μετοχή (NAV/μετοχή), διασφαλίζοντας ότι όλοι οι μέτοχοι θα διατηρήσουν την αξία των μετοχών τους.
Η BriQ Properties πέρα από την αναβάθμιση των νέων ακινήτων, υπενθυμίζεται ότι έχει στα σκαριά την ανάπτυξη ενός νεόδμητου κτιρίου γραφείων, επιφάνειας 2.393 τ.μ., στη Λ. Ποσειδώνος 42, στο ύψος της Καλλιθέας, το οποίο θα πιστοποιηθεί με Leed – Gold. Η εν λόγω επένδυση θα φτάσει στα 6,3 εκατ. ευρώ και θα χρηματοδοτηθεί κατά 50% από το Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας, το γνωστό RRF, ενώ αναμένεται να ολοκληρωθεί αρχές του 2026. Θα προσφέρει αποδόσεις της τάξεως του 8% και τα προσδοκώμενα έσοδα πρόκειται να φτάσουν στο μισό δισ. ευρώ.
