Παγκόσμια αναταραχή στις αγορές από τους δασμούς Τραμπ: Συνεχίζεται το sell off
Για δεύτερη ημέρα
Οι φόβοι για ύφεση μετά τους δασμούς Τραμπ προκάλεσαν ένα άνευ προηγουμένου ξεπούλημα στις αγορές σε παγκόσμιο επίπεδο
Μαριαννα Μαρμαρα
Καταιγίδα προκάλεσε στις διεθνείς αγορές, συμπεριλαμβανομένης της Wall Street, το μπαράζ δασμών που επέβαλε ο Ντόναλντ Τραμπ σε σχεδόν 200 χώρες και μπλοκ κρατών, μεταξύ των οποίων και η ΕΕ. Οι μετοχές στη Wall Street σημείωσαν χθες τη μεγαλύτερη πτώση από την περίοδο της κορύφωσης της πανδημίας, χάνοντας 2,5 τρισ. δολάρια σε αξία, αφού οι εξοντωτικοί δασμοί, που ανήγγειλε ο Ντόναλντ Τραμπ, προκάλεσαν φόβους ύφεσης και ώθησαν το επενδυτικό κοινό προς ασφαλέστερες επιλογές, όπως τα κρατικά ομόλογα και το γεν. Αντίστοιχα κακή είναι και η εικόνα στις ασιατικές αγορές, αφού μετά τις απώλειες της Πέμπτης οι δείκτες συνεχίζουν την πτώση, με μεγαλύτερο χαμένο τον Nikkei, που υποχωρεί άνω του 3,5%. Στην Ευρώπη, οι αγορές άνοιξαν και σήμερα με μεγάλες απώλειες, μετά τη χθεσινή μέρα που ήταν η χειρότερη εδώ και 8 μήνες.
* Διαβάστε ακόμα Ντόναλντ Τραμπ: Ανοιχτός σε διαπραγματεύσεις για τους δασμούς αν... οι χώρες προσφέρουν κάτι "εκπληκτικό"
Παρότι οι πωλήσεις ήταν εκτεταμένες, οι επενδυτές ξεκαθάρισαν τα χαρτοφυλάκιά τους από ριψοκίνδυνες μετοχές, τιμωρώντας τις ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες που είχαν οδηγήσει την αγορά σε νέα ρεκόρ τα τελευταία δύο χρόνια. Η μεταβλητότητα επέστρεψε δυναμικά, καθώς ο δείκτης μεταβλητότητας Cboe Volatility Index (VIX) εκτινάχθηκε στις 30 μονάδες — το υψηλότερο επίπεδο του έτους μέχρι στιγμής. Σε περίπτωση που υπάρξει συνέχιση της πτώσης σήμερα — όταν θα δημοσιευτεί η έκθεση απασχόλησης της κυβέρνησης για τον Μάρτιο — ο S&P θα επεκτείνει τις απώλειές του στις έξι από τις επτά τελευταίες εβδομάδες. «Αυτή η έκθεση για την απασχόληση είναι κρίσιμη», δήλωσε η Julie Biel, διαχειρίστρια χαρτοφυλακίου στην Kayne Anderson Rudnick. «Είμαστε πλέον πολύ πιο ευάλωτοι σε μια ύφεση λόγω των δασμών σε σχέση με μερικούς μήνες πριν, και αυτή η έκθεση θα μας δώσει μια εικόνα για το πόσο ισχυρή ήταν η απασχόληση πριν την εφαρμογή των δασμών».
Με την έκθεση, οι επενδυτές θα έχουν στα χέρια τους το πρώτο σημαντικό στοιχείο για το τρίμηνο — το οποίο θα μπορούσε να έχει εκτεταμένες επιπτώσεις στις αγορές ομολόγων, μετοχών και συναλλάγματος, καθώς και στις επόμενες κινήσεις της Fed. Ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, θα κάνει δηλώσεις στο τέλος της εβδομάδας, οι οποίες θα εξεταστούν προσεκτικά, για το αν υπάρχουν ενδείξεις ότι η αδυναμία της οικονομίας αρχίζει να επηρεάζει και την αγορά εργασίας. Η αγορά παραγώγων προεξοφλεί αυξημένη μεταβλητότητα το προσεχές διάστημα. Οι επενδυτές σε options ποντάρουν ότι ο δείκτης S&P 500 θα κινηθεί περίπου κατά 1,4% προς οποιαδήποτε κατεύθυνση σήμερα μετά τη δημοσίευση της έκθεσης απασχόλησης, με βάση τις τιμές των at-the-money straddles, σύμφωνα με τον Stuart Kaiser, επικεφαλής στρατηγικής συναλλαγών μετοχών στις ΗΠΑ της Citigroup.
Επιστρέφοντας στο χρηματιστηριακό ταμπλό, οι αυτοκινητοβιομηχανίες General Motors και Ford Motor υποχώρησαν αμφότερες. Οι μετοχές του λιανεμπορίου δέχθηκαν ισχυρό πλήγμα, με την Best Buy να καταγράφει πτώση 18% και την Dollar Tree να χάνει 13%. Οι επενδυτές στην αγορά ομολόγων ενίσχυσαν τα στοιχήματα για μείωση επιτοκίων από τη Fed, φοβούμενοι ότι ο εμπορικός πόλεμος θα έχει αρνητικά αποτελέσματα για την οικονομία των ΗΠΑ, στέλνοντας προσωρινά την απόδοση του 10ετούς ομολόγου κάτω από το 4% για πρώτη φορά από τον Οκτώβριο. Ο οίκος αξιολόγησης Fitch προειδοποίησε ότι οι δασμοί αποτελούν «σημείο καμπής» για την παγκόσμια οικονομία, ενώ σύμφωνα με την UBS, οι δασμοί συνολικά απειλούν να μειώσουν την οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ κατά 2% φέτος και να εκτοξεύσουν τον πληθωρισμό κοντά στο 5%.
Με τον εμπορικό πόλεμο του Τραμπ πλέον να βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη, επενδυτές και αναλυτές βρίσκονται σε κατάσταση επιφυλακής, αναμένοντας ένα κύμα προειδοποιήσεων για μείωση εταιρικών κερδών που θα μπορούσε να ταράξει περαιτέρω την αγορά μετοχών. Οι αναλυτές έχουν ήδη αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις τους για την απόδοση του δείκτη S&P 500 το 2025 από την αρχή του έτους. Βλέπουν πλέον τις εταιρείες του S&P 500 να αυξάνουν τα κέρδη τους κατά 9,5% φέτος, έναντι σχεδόν 13% που προέβλεπαν στις αρχές Ιανουαρίου, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η Bloomberg Intelligence.
* Διαβάστε ακόμα Ντόναλντ Τραμπ: Ανοιχτός σε διαπραγματεύσεις για τους δασμούς αν... οι χώρες προσφέρουν κάτι "εκπληκτικό"
Ξεπούλημα στις αγορές μετά τους δασμούς Τραμπ
Ειδικότερα, στη Wall Street, ο δείκτης S&P 500 υποχώρησε κατά 4,8% -η μεγαλύτερη πτώση του από τον Ιούνιο του 2020- και μπήκε ξανά σε τεχνική διόρθωση, ύστερα από ένα σφοδρό sell off στις αγορές, από το Τόκιο έως το Λονδίνο. Ο δείκτης Nasdaq έχασε 5,4% -η χειρότερη ημέρα του από τον Σεπτέμβριο του 2022-, με την Apple να σημειώνει πτώση 9%, ενώ η Nvidia και η Tesla επίσης βυθίστηκαν. Τα πάντα, από κατασκευαστές αθλητικών παπουτσιών μέχρι εταιρείες ένδυσης, υπέστησαν απώλειες, αφού ο Τραμπ ανακοίνωσε νέους δασμούς σε κρίσιμες χώρες παραγωγής, όπως το Βιετνάμ και η Ινδονησία. Η Nike υποχώρησε κατά 14%. Οι Lululemon Athletica, Abercrombie & Fitch και Gap επίσης κατέγραψαν πτώση. Ορισμένες από τις μετοχές που επλήγησαν περισσότερο ανήκαν στα πιο ριψοκίνδυνα τμήματα της αγοράς -τις μετοχές μικρών επιχειρήσεων-, εκπέμποντας σήμα προειδοποίησης για τους επενδυτές. Ο δείκτης Russell 2000 υποχώρησε κατά 6,6%, εισερχόμενος σε αυτό που αποκαλείται «bear market», αφού έχασε πάνω από 20% σε σχέση με το ιστορικό υψηλό του στα τέλη του 2021.Παρότι οι πωλήσεις ήταν εκτεταμένες, οι επενδυτές ξεκαθάρισαν τα χαρτοφυλάκιά τους από ριψοκίνδυνες μετοχές, τιμωρώντας τις ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες που είχαν οδηγήσει την αγορά σε νέα ρεκόρ τα τελευταία δύο χρόνια. Η μεταβλητότητα επέστρεψε δυναμικά, καθώς ο δείκτης μεταβλητότητας Cboe Volatility Index (VIX) εκτινάχθηκε στις 30 μονάδες — το υψηλότερο επίπεδο του έτους μέχρι στιγμής. Σε περίπτωση που υπάρξει συνέχιση της πτώσης σήμερα — όταν θα δημοσιευτεί η έκθεση απασχόλησης της κυβέρνησης για τον Μάρτιο — ο S&P θα επεκτείνει τις απώλειές του στις έξι από τις επτά τελευταίες εβδομάδες. «Αυτή η έκθεση για την απασχόληση είναι κρίσιμη», δήλωσε η Julie Biel, διαχειρίστρια χαρτοφυλακίου στην Kayne Anderson Rudnick. «Είμαστε πλέον πολύ πιο ευάλωτοι σε μια ύφεση λόγω των δασμών σε σχέση με μερικούς μήνες πριν, και αυτή η έκθεση θα μας δώσει μια εικόνα για το πόσο ισχυρή ήταν η απασχόληση πριν την εφαρμογή των δασμών».
Με την έκθεση, οι επενδυτές θα έχουν στα χέρια τους το πρώτο σημαντικό στοιχείο για το τρίμηνο — το οποίο θα μπορούσε να έχει εκτεταμένες επιπτώσεις στις αγορές ομολόγων, μετοχών και συναλλάγματος, καθώς και στις επόμενες κινήσεις της Fed. Ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, θα κάνει δηλώσεις στο τέλος της εβδομάδας, οι οποίες θα εξεταστούν προσεκτικά, για το αν υπάρχουν ενδείξεις ότι η αδυναμία της οικονομίας αρχίζει να επηρεάζει και την αγορά εργασίας. Η αγορά παραγώγων προεξοφλεί αυξημένη μεταβλητότητα το προσεχές διάστημα. Οι επενδυτές σε options ποντάρουν ότι ο δείκτης S&P 500 θα κινηθεί περίπου κατά 1,4% προς οποιαδήποτε κατεύθυνση σήμερα μετά τη δημοσίευση της έκθεσης απασχόλησης, με βάση τις τιμές των at-the-money straddles, σύμφωνα με τον Stuart Kaiser, επικεφαλής στρατηγικής συναλλαγών μετοχών στις ΗΠΑ της Citigroup.
Επιστρέφοντας στο χρηματιστηριακό ταμπλό, οι αυτοκινητοβιομηχανίες General Motors και Ford Motor υποχώρησαν αμφότερες. Οι μετοχές του λιανεμπορίου δέχθηκαν ισχυρό πλήγμα, με την Best Buy να καταγράφει πτώση 18% και την Dollar Tree να χάνει 13%. Οι επενδυτές στην αγορά ομολόγων ενίσχυσαν τα στοιχήματα για μείωση επιτοκίων από τη Fed, φοβούμενοι ότι ο εμπορικός πόλεμος θα έχει αρνητικά αποτελέσματα για την οικονομία των ΗΠΑ, στέλνοντας προσωρινά την απόδοση του 10ετούς ομολόγου κάτω από το 4% για πρώτη φορά από τον Οκτώβριο. Ο οίκος αξιολόγησης Fitch προειδοποίησε ότι οι δασμοί αποτελούν «σημείο καμπής» για την παγκόσμια οικονομία, ενώ σύμφωνα με την UBS, οι δασμοί συνολικά απειλούν να μειώσουν την οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ κατά 2% φέτος και να εκτοξεύσουν τον πληθωρισμό κοντά στο 5%.
Με τον εμπορικό πόλεμο του Τραμπ πλέον να βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη, επενδυτές και αναλυτές βρίσκονται σε κατάσταση επιφυλακής, αναμένοντας ένα κύμα προειδοποιήσεων για μείωση εταιρικών κερδών που θα μπορούσε να ταράξει περαιτέρω την αγορά μετοχών. Οι αναλυτές έχουν ήδη αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις τους για την απόδοση του δείκτη S&P 500 το 2025 από την αρχή του έτους. Βλέπουν πλέον τις εταιρείες του S&P 500 να αυξάνουν τα κέρδη τους κατά 9,5% φέτος, έναντι σχεδόν 13% που προέβλεπαν στις αρχές Ιανουαρίου, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η Bloomberg Intelligence.
