ΔΝΤ: Πρόοδος, αλλά και περιθώρια βελτίωσης για τις ελληνικές τράπεζες - Τα συν και τα πλην
Τι λέει η έκθεση του ΔΝΤ
Πρόοδο στο χρηματοπιστωτικό σύστημα αναγνωρίζει η έκθεση του ΔΝΤ. Τα προβλήματα που εντοπίζει στη χρηματοδότηση νέων επιχειρήσεων και στη διαχείριση του ιδιωτικού χρέους
Πρόοδο, αλλά και περιθώρια βελτίωσης για το χρηματοπιστωτικό σύστημα της Ελλάδας επισημαίνει η έκθεση του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, που βλέπει ισχυρή ανάπτυξη, με ρυθμό αύξησης του ΑΕΠ στο 2,1%, σταδιακή υποχώρηση του δημοσίου χρέους και ανθεκτικότητα του τραπεζικού συστήματος. Ειδικότερα, στον τραπεζικό τομέα, το Ταμείο επισημαίνει ότι τα «κόκκινα» δάνεια περιορίστηκαν στο 3%, οι ισολογισμοί έχουν ενισχυθεί και τα κέρδη παραμένουν σε υψηλά επίπεδα. Ωστόσο, υπογραμμίζεται η σημασία τα αυξημένα κέρδη να κατευθυνθούν σε κεφαλαιακή ενίσχυση, ώστε να ενισχυθεί η δυνατότητα απορρόφησης μελλοντικών κραδασμών.
*Διαβάστε ακόμα: Αναστολή ποινικών διώξεων για ρυθμισμένα χρέη - Νέα διάταξη από το υπουργείο Εθνικής Οικονομίας
Αν και το ΔΝΤ εμφανίζεται αισιόδοξο για την πορεία της ελληνικής οικονομίας, δεν παραλείπει να επισημάνει τις προκλήσεις του επόμενου διαστήματος. Στις επισημάνσεις του το ΔΝΤ εστιάζει σε τρεις προβληματικές περιοχές, και συγκεκριμένα στην έλλειψη χρηματοδότησης για τις νέες και παραγωγικές επιχειρήσεις, στην παραμονή του ιδιωτικού χρέους στους διαχειριστές και στα προβλήματα που αντιμετωπίζει η Δικαιοσύνη και εμποδίζουν την αποτελεσματική διαχείριση των κόκκινων δανείων παρά την ουσιαστική βελτίωση των εργαλείων που υπάρχουν.
Δείτε ΕΔΩ την έκθεση του ΔΝΤ
Όπως παρατηρεί η έκθεση του ΔΝΤ, οι νέες επιχειρήσεις δεν έχουν επεκταθεί αρκετά γρήγορα ώστε να αυξήσουν την παραγωγικότητα της συνολικής οικονομίας. Γενικά, οι νέες επιχειρήσεις είναι πιο παραγωγικές από τις παλαιότερες. Η μέση παραγωγικότητα των επιχειρήσεων που είναι κάτω των 5 ετών σε πολλούς τομείς είναι κατά 10%-20% υψηλότερη από εκείνη των επιχειρήσεων με ηλικία μεγαλύτερη των 15 ετών.
Ωστόσο, η αργή ανάπτυξη των νέων επιχειρήσεων οφείλεται κατά ένα μέρος στην έλλειψη τραπεζικής χρηματοδότησης. Όπως αναφέρει η έκθεση του ΔΝΤ, ωστόσο, η αναστροφή της τάσης μείωσης της μόχλευσης των τραπεζών δεν είναι απαραίτητο ότι θα οδηγήσει σε πιο αποδοτική κατανομή πόρων, θέτοντας ως παράδειγμα την απώλεια παραγωγικότητας στην Ισπανία λόγω κακής κατανομής κεφαλαίων.
Η έκθεση αναφέρει επίσης ότι, χρησιμοποιώντας το πρόγραμμα Ηρακλής, αν και τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια μειώθηκαν από το 40% το 2019 στο 3% το 2024 (EBA, 2024), αυτό σήμανε τη μεταφορά τους από τον ισολογισμό των τραπεζών στους διαχειριστές «κόκκινων» δανείων, με το χρέος στα χέρια των διαχειριστών να ανέρχεται σε περίπου 70 δισ. ευρώ στο τέλος του 2024, αντιστοιχώντας στο 30% του ΑΕΠ.
Και την ίδια ώρα, η πρόοδος στην εφαρμογή του νέου πλαίσιου αφερεγγυότητας εμποδίζεται από τις χρονοβόρες δικαστικές διαδικασίες, κάτι που έχει με τη σειρά του αρνητικές επιπτώσεις στη μείωση του χρέους, αλλά πιθανώς και στις ιδιωτικές επενδύσεις και την παραγωγικότητα.
Σύμφωνα με το ΔΝΤ, η αποδοτικότητα της Δικαιοσύνης επηρεάζει την οικονομική απόδοση και η παραγωγικότητα μπορεί να ωφεληθεί. Με βάση την Παγκόσμια Τράπεζα, η μεταρρύθμιση της Δικαιοσύνης που χρηματοδοτείται από την ΕΕ και ξεκίνησε το 2024, προτεραιοποιεί την αναδιοργάνωση των δικαστηρίων, την ψηφιοποίηση, την εκπαίδευση και την εκχώρηση ορισμένων καθηκόντων από τους δικαστές, ενώ αρκετοί τύποι συναινετικών υποθέσεων, όπως οι προσημειώσεις υποθηκών κ.λπ., μπορούν πλέον να εκτελούνται από δικηγόρους. Και η πιστωτική επέκταση συνδέεται με την αποδοτικότητα του Δικαστικού Συστήματος, καθώς επιδρά στην πρόσβαση σε χρηματοδότηση για επιχειρήσεις και νοικοκυριά.
*Διαβάστε ακόμα: Αναστολή ποινικών διώξεων για ρυθμισμένα χρέη - Νέα διάταξη από το υπουργείο Εθνικής Οικονομίας
ΔΝΤ: Τα δυνατά και τα αδύναμα σημεία του τραπεζικού συστήματος
Αν και το ΔΝΤ εμφανίζεται αισιόδοξο για την πορεία της ελληνικής οικονομίας, δεν παραλείπει να επισημάνει τις προκλήσεις του επόμενου διαστήματος. Στις επισημάνσεις του το ΔΝΤ εστιάζει σε τρεις προβληματικές περιοχές, και συγκεκριμένα στην έλλειψη χρηματοδότησης για τις νέες και παραγωγικές επιχειρήσεις, στην παραμονή του ιδιωτικού χρέους στους διαχειριστές και στα προβλήματα που αντιμετωπίζει η Δικαιοσύνη και εμποδίζουν την αποτελεσματική διαχείριση των κόκκινων δανείων παρά την ουσιαστική βελτίωση των εργαλείων που υπάρχουν.Δείτε ΕΔΩ την έκθεση του ΔΝΤ
Τι λέει το ΔΝΤ για την έλλειψη χρηματοδότησης για νέες επιχειρήσεις
Όπως παρατηρεί η έκθεση του ΔΝΤ, οι νέες επιχειρήσεις δεν έχουν επεκταθεί αρκετά γρήγορα ώστε να αυξήσουν την παραγωγικότητα της συνολικής οικονομίας. Γενικά, οι νέες επιχειρήσεις είναι πιο παραγωγικές από τις παλαιότερες. Η μέση παραγωγικότητα των επιχειρήσεων που είναι κάτω των 5 ετών σε πολλούς τομείς είναι κατά 10%-20% υψηλότερη από εκείνη των επιχειρήσεων με ηλικία μεγαλύτερη των 15 ετών.Ωστόσο, η αργή ανάπτυξη των νέων επιχειρήσεων οφείλεται κατά ένα μέρος στην έλλειψη τραπεζικής χρηματοδότησης. Όπως αναφέρει η έκθεση του ΔΝΤ, ωστόσο, η αναστροφή της τάσης μείωσης της μόχλευσης των τραπεζών δεν είναι απαραίτητο ότι θα οδηγήσει σε πιο αποδοτική κατανομή πόρων, θέτοντας ως παράδειγμα την απώλεια παραγωγικότητας στην Ισπανία λόγω κακής κατανομής κεφαλαίων.
Το ιδιωτικό χρέος στους διαχειριστές
Η έκθεση αναφέρει επίσης ότι, χρησιμοποιώντας το πρόγραμμα Ηρακλής, αν και τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια μειώθηκαν από το 40% το 2019 στο 3% το 2024 (EBA, 2024), αυτό σήμανε τη μεταφορά τους από τον ισολογισμό των τραπεζών στους διαχειριστές «κόκκινων» δανείων, με το χρέος στα χέρια των διαχειριστών να ανέρχεται σε περίπου 70 δισ. ευρώ στο τέλος του 2024, αντιστοιχώντας στο 30% του ΑΕΠ.Και την ίδια ώρα, η πρόοδος στην εφαρμογή του νέου πλαίσιου αφερεγγυότητας εμποδίζεται από τις χρονοβόρες δικαστικές διαδικασίες, κάτι που έχει με τη σειρά του αρνητικές επιπτώσεις στη μείωση του χρέους, αλλά πιθανώς και στις ιδιωτικές επενδύσεις και την παραγωγικότητα.
