Συνέργειες που θα ξεπερνούν τα 45 εκατ. ευρώ θα προκύψουν από τη συγχώνευση ΕΛΛΑΚΤΩΡ και ΕΛΤΕΧ Άνεμος.

Αυτό τόνισαν χτες οι διοικήσεις των δύο εταιρειών κατά τη διάρκεια τηλεδιάσκεψης με επενδυτές και αναλυτές, υπογραμμίζοντας παράλληλα την προσήλωσή τους στην προστασία των συμφερόντων όλων των μετόχων.

Στην εισαγωγική του ομιλία ο Διευθύνων Σύμβουλος της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, Αναστάσιος Καλλιτσάντσης τόνισε χαρακτηριστικά: Πιστεύουμε ότι οι παρούσες αποτιμήσεις και της ΕΛΛΑΚΤΩΡ και της ΕΛ.ΤΕΧ. Άνεμος στο ταμπλό του ΧΑ υπολείπονται σημαντικά της πραγματικής τους αξίας και έχουν επηρεαστεί από εξωγενείς παράγοντες που ουδεμία σχέση έχουν με τις δυνατότητές τους ή τη δραστηριοποίησή τους, όπως οι αναταράξεις στις διεθνείς αγορές και το γενικότερο επενδυτικό κλίμα για τις ελληνικές επιχειρήσεις. Η πλήρης ενσωμάτωση της ΕΛ.ΤΕΧ. Άνεμος στην ΕΛΛΑΚΤΩΡ σηματοδοτεί την πίστη μας στις προοπτικές των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας και αντανακλά τη δέσμευσή μας να ενισχύσουμε τις δραστηριότητές μας και να εξελιχθούμε στον τομέα τον ΑΠΕ σε βασικό παίχτη όχι μόνο στην Ελλάδα αλλά και διεθνώς. Από τη συγχώνευση αναμένουμε συνέργειες που θα ξεπερνούν τα 45 εκατ. ευρώ. Είναι σημαντικό ότι οι συνέργειες αυτές αφενός θα είναι άμεσα ορατές ήδη αμέσως μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής κι αφετέρου η πρόβλεψή μας ως προς 45 εκατ. ευρώ είναι συντηρητική και εμπεριέχει μηδενικό ρίσκο υλοποίησης».

Από την πλευρά του ο Πρόεδρος της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, Γιώργος Προβόπουλος, τόνισε ότι «η προτεινόμενη συγχώνευση είναι αποτέλεσμα μίας εις βάθους διαδικασίας αξιολόγησης της συνολικής διάρθρωσης του Ομίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ και είναι πλήρως ευθυγραμμισμένη με την εντολή των μετόχων τον Ιούλιο του 2018 για απλοποίηση και εξορθολογισμό της εταιρικής δομής, για δημιουργία συνεργειών και για ενίσχυση των μακροπρόθεσμων προοπτικών ανάπτυξης. Πιστεύουμε ότι η προτεινόμενη συναλλαγή είναι αμοιβαία επωφελής και για τις δύο εταιρείες, καθώς αμφότερες θα αποκομίσουν οφέλη από το σαφώς ενισχυμένο μέγεθος της νέας εταιρείας, τις αυξημένες ταμειακές ροές αλλά και τη ρευστότητα».

Από την πλευρά του, ο Θεόδωρος Σιετής, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος ΕΛΤΕΧ Άνεμος, σημείωσε πως παρόλο που η εταιρεία απολαμβάνει οργανικής ανάπτυξης τα τελευταία δέκα χρόνια, αποτελώντας σήμερα τον δεύτερο παραγωγό ηλεκτρισμού από αιολική ενέργεια στην Ελλάδα, έχουν αρχίσει να περιορίζονται οι προοπτικές της ελληνικής αγοράς ΑΠΕ, στην οποία μέχρι σήμερα αποκλειστικά δραστηριοποιείται η εταιρεία. Υπό αυτό το πρίσμα, κρίνεται επιτακτική η επέκταση της ΕΛΤΕΧ Άνεμος εκτός συνόρων, αλλά και η διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων της. «Η συγχώνευση με την ΕΛΛΑΚΤΩΡ είναι ο βέλτιστος τρόπος να καταστεί εφικτή η επέκταση της ΕΛ.ΤΕΧ. Άνεμος στο εξωτερικό και η διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων της, καθώς μπορεί να αξιοποιήσει τη διεθνή παρουσία της ΕΛΛΑΚΤΩΡ σε περισσότερες από 25 χώρες, αλλά κυρίως να καταστεί μέρος μίας εταιρείας με μεγαλύτερο ισολογισμό και ως εκ τούτου μεγαλύτερη πρόσβαση σε κεφάλαια», συμπλήρωσε. Σύμφωνα με τον κ. Σιετή, η μέχρι τώρα πορεία της μετοχής της ΕΛ.ΤΕΧ. Άνεμος στο Χ.Α. δεν ανταποκρίθηκε στις αρχικές προσδοκίες, λόγω κυρίως της μικρής κεφαλαιοποίησης αλλά και της περιορισμένης εμπορευσιμότητας, αδυναμίες που η προτεινόμενη συγχώνευση αναμένεται να θεραπεύσει προς όφελος των επενδυτών.

Σχέση ανταλλαγής και οφέλη

Όπως τόνισε ο κ. Προβόπουλος «η προτεινόμενη συγχώνευση είναι πλήρως ευθυγραμμισμένη με την εντολή των μετόχων τον Ιούλιο του 2018 για απλοποίηση και εξορθολογισμό της εταιρικής δομής, για δημιουργία συνεργειών και για ενίσχυση των μακροπρόθεσμων προοπτικών ανάπτυξης. Είμαστε αποφασισμένοι να σεβαστούμε τα δικαιώματα και τα συμφέροντα των μετόχων μειοψηφίας, ευθυγραμμιζόμενοι πλήρως με την κείμενη νομοθεσία. Οι όποιες αλλαγές στο νομικό πλαίσιο των εταιρικών μετασχηματισμών ουδεμία σχέση είχαν με το χρόνο της ανακοίνωσης της προτεινόμενης συγχώνευσης. Ανακοινώσαμε τη συναλλαγή τη στιγμή που ήμαστε έτοιμοι και που είχαμε ολοκληρώσει την εις βάθος αξιολόγηση της διάρθρωσης του Ομίλου. Οι προσαρμογές στην ελληνική νομοθεσία που τέθηκαν σε ισχύ πριν από περίπου δέκα ημέρες είναι πλήρως ευθυγραμμισμένες με την Ευρωπαϊκή Οδηγία για τους μετόχους μειοψηφίας άλλωστε. Διασφαλίζουν μάλιστα τα δικαιώματα ψήφου όλων των μετόχων στις Γενικές Συνελεύσεις που σχετίζονται με εταιρικούς μετασχηματισμούς όπως η παρούσα συγχώνευση», ανέφερε χαρακτηριστικά.


«Δεν θα πρέπει σε καμία περίπτωση να συγχέεται ή να αντιμετωπίζεται ως δική μας αποτίμηση της πραγματικής τους αξίας. Για εμάς αμφότερες οι μετοχές είναι υποτιμημένες στο ταμπλό, με την ΕΛΛΑΚΤΩΡ να αντιμετωπίζεται δυσμενέστερα σε σχέση με την ΕΛ.ΤΕΧ. Άνεμος» τόνισε ο κ. Καλλιτσάντσης.

Απαντώντας σε σχετική ερώτηση ανέφερε ότι ως αποτέλεσμα της προτεινόμενης συναλλαγής και της εισόδου νέων μετόχων από την Άνεμος, το ποσοστό της οικογένειας Καλλιτσάντση στην ΕΛΛΑΚΤΩΡ θα περιοριστεί από 27,87% σήμερα σε 26,47%.

«Αποδεικνύεται λοιπόν ότι το εννοούμε όταν λέμε πως έχουμε προτείνει μία συναλλαγή που λαμβάνει υπόψη τα συμφέροντα όλων μετοχών ασχέτως το αν είναι μέτοχοι πλειοψηφίας ή μειοψηφίας και πόσο μεγάλοι ή μικροί» πρόσθεσε ο ίδιος.

Ερωτηθείς μάλιστα, ξεκαθάρισε ότι η προτεινόμενη συγχώνευση ουδεμία σχέση έχει με την ΑΚΤΩΡ, παρά μόνο αποσκοπεί στη δημιουργία αξίας για τους μετόχους.

«Πρόσφατα εκθέσαμε πλήρως όχι μόνο τις οικονομικές επιδόσεις της Κατασκευής αλλά και όλα τα μέτρα που έχουμε ήδη θέσει σε εφαρμογή για να προστατευθεί εφεξής η κερδοφορία» τόνισε ο κ. Καλλιτσάντσης.

Μάλιστα πρόσθεσε ότι η πρόσφατη εξαγορά επιπλέον 6,5% της Αττικής Οδού αποτελεί ένδειξη της καλής σχέσης και της εμπιστοσύνης που απολαμβάνει πλέον η ΕΛΛΑΚΤΩΡ από το τραπεζικό σύστημα.

Για το θέμα αυτό ο κ. Θεόδωρος Σιετής τόνισε: «Είναι άτοπο να συγκρίνει κανείς την τιμή εισαγωγής της ΕΛ.ΤΕΧ. Άνεμος στο Χ.Α. ή τη σημερινή αποτίμησή της με την προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής και να συμπεραίνει πως η συγχώνευση αποτιμά την εταιρεία κάτω από την πραγματική της αξία. Η προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής αποτελεί σχετική αποτίμηση της τιμής των μετοχών και των δύο εταιρειών συνδεδεμένη με την τιμή κλεισίματός τους στις 28 Δεκεμβρίου 2018 και βασίζεται σε μεθοδολογίες διεθνώς διαδεδομένες. Το είπα και νωρίτερα, η τιμή της μετοχής της ΕΛ.ΤΕΧ. Άνεμος στο ταμπλό υποτιμά την πραγματική αξία και τις προοπτικές της εταιρείας, κατά τη γνώμη μας».