Επιχειρήσεις: Οι νικητές και οι ηττημένοι της νέας προεδρίας Τραμπ
Ο Τραµπ θα ανακόψει τις επιδοτήσεις και θα επιβάλει δασµούς στις κινεζικές εισαγωγές
Ενισχύεται το αµερικανικό δολάριο, γεγονός που ανεβάζει τις τιµές των µετοχών των βρετανικών εταιρειών, των οποίων το µεγαλύτερο ποσοστό των εσόδων είναι στο νόµισµα αυτό
Η δεύτερη προεδρική θητεία του Ντόναλντ Τραµπ φέρνει µαζί της έντονη αβεβαιότητα σε πολλούς τοµείς, που περιλαµβάνουν από το παγκόσµιο εµπόριο µέχρι την προσέγγισή του στους πολέµους στη Γάζα και την Ουκρανία. Υπάρχει, ωστόσο, αρκετή εµπιστοσύνη ότι η νίκη του θα σηµάνει µειώσεις φόρων και αύξηση δασµών, κάτι που θα έχει αντίκτυπο στις παγκόσµιες αγορές και δυσµενείς συνέπειες για πολλές βρετανικές και ευρωπαϊκές εταιρείες.
Ειδικότερα, τα 10ετή οµόλογα του αµερικανικού ∆ηµοσίου σηµείωσαν τη µεγαλύτερη ηµερήσια αύξηση της απόδοσής τους από τον Απρίλιο, λόγω των προσδοκιών ότι οι πολιτικές του Τραµπ θα αυξήσουν το δηµοσιονοµικό έλλειµµα και θα µειώσουν τον πληθωρισµό. Αυτό θα µπορούσε να σηµαίνει ότι µάλλον δεν θα µειωθούν τα επιτόκια από την Οµοσπονδιακή Τράπεζα και ότι οι υψηλότερες αποδόσεις των οµολόγων, ως γνωστόν, οδηγούν σε υψηλότερα παγκόσµια επιτόκια. Ενισχύουν επίσης το αµερικανικό δολάριο, γεγονός που ανεβάζει τις τιµές των µετοχών των βρετανικών εταιρειών, των οποίων το µεγαλύτερο ποσοστό των εσόδων είναι στο νόµισµα αυτό.
Μακροπρόθεσµα, ένα ισχυρότερο δολάριο µπορεί να έχει σηµαντικές επιπτώσεις στον πληθωρισµό και στη ζήτηση των καταναλωτών στο Ηνωµένο Βασίλειο. Είναι επίσης πιθανό να υπάρξουν επιπτώσεις σε όλους τους τοµείς, από µετοχές σε εταιρείες αµυντικών συστηµάτων µέχρι τις αυτοκινητοβιοµηχανίες και τις εταιρείες παραγωγής ενέργειας, καθώς και για τις παγκόσµιες εµπορικές ροές, αναµένοντας ότι ο Τραµπ θα ανακόψει τις επιδοτήσεις και θα επιβάλει δασµούς στις κινεζικές εισαγωγές. Ακολουθούν µερικοί από τους πιθανούς νικητές και ηττηµένους από την επιστροφή του Τραµπ στον Λευκό Οίκο.
ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΑΜΥΝΤΙΚΩΝ ΣΥΣΤΗΜΑΤΩΝ
BAE SYSTEMS (+4,9%) Rolls-Royce Holdings (+2,5%) Rheinmetall (+3,2%)
Από τη µία πλευρά, οι προειδοποιήσεις του Τραµπ ότι θα µειώσει τη στρατιωτική υποστήριξη των ΗΠΑ στην περιοχή της Ουκρανίας και θα πιέσει τα µέλη του ΝΑΤΟ να δαπανήσουν περισσότερα για την άµυνα θα µπορούσαν να έχουν θετικότατη επίδραση για τις εταιρείες Rolls-Royce και BAE Systems, γράφει ο Τζέιµς Χάρλεϊ. Επίσης, υπάρχει η πιθανότητα η νίκη του να µεγεθύνει τις γεωπολιτικές εντάσεις, ενώ οι χώρες που συνεισφέρουν στον πόλεµο θα πρέπει να αναπληρώσουν τα εξαντληθέντα αποθέµατα. Από την άλλη πλευρά, ωστόσο, εάν ο Τραµπ πραγµατοποιήσει τις υποσχέσεις του για τέλος του πολέµου στην Ουκρανία, οι µετοχές σε εταιρείες αµυντικών συστηµάτων θα µπορούσαν να παρουσιάσουν σηµαντική πτώση. Οι µετοχές της γερµανικής Rheinmetall έχουν αυξηθεί κατά περίπου 360% από την εισβολή της Ρωσίας το 2022, ενώ της BAE κατά περισσότερο από 110%. Οποιαδήποτε εκχώρηση θα µπορούσε να αποτελέσει ευκαιρία εξαγοράς, καθώς οι αναλυτές αναµένουν ανάπτυξη στον κλάδο για τα επόµενα χρόνια. Την Τετάρτη, η άµεση αντίδραση των επενδυτών ήταν θετική.
ΟΥΚΡΑΝΙΑ
Ferrexpo (+27,3%)
Η Ferrexpo, ένας από τους µεγαλύτερους εξαγωγείς σιδηροµεταλλευµάτων στον κόσµο, σηµείωσε εξαιρετικά δυναµική άνοδο, γράφει η Έλεν Καχίλ. Ο µεταλλευτικός όµιλος, που έχει τη βάση λειτουργίας του στην Κεντρική Ουκρανία, αναγκάστηκε να µειώσει σηµαντικά την παραγωγή του µετά την εισβολή της Ρωσίας. Ο όµιλος διαχειρίζεται τρία ορυχεία στην Κεντρική Ουκρανία και ανέστειλε τις εργασίες του λόγω των πυραυλικών επιθέσεων στα δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας προς το τέλος του 2022. Ο Τραµπ έχει επανειληµµένα υποσχεθεί να τερµατίσει τη σύρραξη «µέσα σε µία µέρα» και στη νικητήρια οµιλία του είπε ότι θα «σταµατήσει τους πολέµους». Η τιµή της µετοχής της Ferrexpo σηµείωσε άλµα, καθώς οι επενδυτές στοιχηµάτισαν ότι ο Τραµπ θα τηρήσει την υπόσχεσή του.
ΟΙ ΚΕΡ∆ΙΣΜΕΝΟΙ ΑΠΟ ΤΟ ∆ΟΛΑΡΙΟ
Ashtead (+5,6%), Entain (+3%) Watches of Switzerland (+2,1%)
Η ανατίµηση του αµερικανικού δολαρίου επαναπροσδιορίζει την παγκόσµια οικονοµία, γράφει ο Τζακ Μπαρνέτ. Μπορεί να αυξήσει τον πληθωρισµό στις αναδυόµενες αγορές, αυξάνοντας το κόστος των εισαγωγών, να αναγκάσει τις κεντρικές τράπεζες να αφήσουν το κόστος δανεισµού υψηλότερα, ώστε να προστατεύσουν τα νοµίσµατά τους, και να πιέσουν προς τα κάτω τις τιµές του πετρελαίου. Υπό τη δεύτερη προεδρία του Τραµπ, το δολάριο είναι πιθανό να έχει καλές επιδόσεις έναντι των νοµισµάτων άλλων ανεπτυγµένων χωρών χάρη στην Οµοσπονδιακή Τράπεζα, που θα αφήσει τα επιτόκια υψηλότερα, για να καταστείλει τον πληθωρισµό που σχετίζεται µε τους δασµούς. Η αύξηση της κρατικής δαπάνης, για να στηρίξει τα πιθανά έσοδα και τη µείωση των εταιρικών φόρων, επίσης µεγαλώνει τις πιθανότητες εφαρµογής µιας αυστηρότερης νοµισµατικής πολιτικής. Για τις διεθνείς εταιρείες που έχουν έσοδα σε δολάρια ΗΠΑ, η ανατίµηση του δολαρίου θα αποτελέσει ευλογία. Η Ashtead, εταιρεία ενοικίασης εξοπλισµού που συγκαταλέγεται στον δείκτη FTSE 100, η Entain, εταιρεία στοιχηµάτων, και η Watches of Switzerland είδαν τις τιµές των µετοχών τους να αυξάνονται. Αυτή η τριάδα, που έχει έσοδα σε δολάρια, θα έχει µεγάλη απόδοση κατά τη µετατροπή του δολαρίου στο τοπικό τους νόµισµα, πράγµα που σηµαίνει ότι µπορεί να επενδύσει σε περιουσιακά στοιχεία που εκφράζονται σε αυτά τα νοµίσµατα µε χαµηλότερο κόστος. Αυτό µπορεί να βελτιώσει τα κέρδη και να δηµιουργήσει νέες ευκαιρίες ανάπτυξης.
ΜΕΓΑΛΕΣ ΚΑΠΝΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ
BAT (+0,7%)
Ενώ η προεδρία Τραµπ αναµένεται να προαναγγείλει µια ατζέντα υιοθέτησης προστατευτικών µέτρων και κατάργησης νοµοθετικών ρυθµίσεων, υπάρχουν προσδοκίες ότι θα µπορούσε να περιορίσει τη ρύθµιση της αγοράς του ηλεκτρονικού τσιγάρου προς όφελος των µεγάλων καπνοβιοµηχανιών, γράφει ο Άλεξ Ραλφ. Η British American Tobacco (ΒΑΤ), κατασκευάστρια εταιρεία, µε µετοχές στον FTSE 100, στην οποία ανήκει η Reynolds American, καθώς και η µάρκα ηλεκτρονικού τσιγάρου Vuse έχουν πιέσει τις ρυθµιστικές Αρχές να αυστηροποιήσουν τη νοµοθεσία για τις εισαγωγές ηλεκτρονικών τσιγάρων από την Κίνα. Το καλοκαίρι η BAT κατηγόρησε την παράνοµη αγορά στις ΗΠΑ για την καθυστέρηση επίτευξης του βασικού εταιρικού στόχου, που ήταν η δηµιουργία εσόδων ύψους 5 δισεκατοµµυρίων λιρών από νέες κατηγορίες προϊόντων το επόµενο έτος. Οι µετοχές της BAT σηµείωσαν άνοδο έως και 4% στο Χρηµατιστήριο του Λονδίνου πριν από τη µείωση των κερδών της, στο πλαίσιο της γενικότερης πτώσης της αγοράς.
ΠΡΑΣΙΝΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ
Orsted (-10,7%), Ceres Power (-5,4%)
Ο Νόµος περί Μείωσης του Πληθωρισµού, ο οποίος περιλαµβάνει τεράστιες επιδοτήσεις για την πράσινη ενέργεια, είναι ένα από τα πλέον αναµενόµενα «θύµατα» της δεύτερης προεδρίας του Τραµπ, µε τους Ρεπουµπλικανούς να είναι πιθανό να ανατρέψουν τη νοµοθεσία όσο µπορούν, γράφει ο Τζέιµς Χάρλεϊ. Αυτό σηµαίνει πλήγµα για τις µετοχές του κλάδου των Ανανεώσιµων Πηγών Ενέργειας. Η τιµή του χαλκού είναι ένας καλός δείκτης για το κλίµα απέναντι στις Ανανεώσιµες Πηγές Ενέργειας, καθώς αποτελεί κρίσιµο συστατικό για τα καλώδια που µεταφέρουν την ηλεκτρική ενέργεια που παράγεται από αιολικά και ηλιακά πάρκα στους χρήστες. Το µέταλλο σηµείωσε πτώση κοντά στο 5% την Τετάρτη. Η Orsted, η δανέζικη εταιρεία ανάπτυξης και εκµετάλλευσης αιολικών και ηλιακών πάρκων και έργων αποθήκευσης µπαταριών, µε µεγαλύτερη αγορά υπεράκτιας αιολικής ενέργειας το Ηνωµένο Βασίλειο, σηµείωσε πτώση 10,7%. Ο Τραµπ έχει επικρίνει έντονα την αγορά αιολικής ενέργειας από το εξωτερικό, λέγοντας ότι σχεδίαζε να απορρίψει τα έργα από την «πρώτη κιόλας ηµέρα» της προεδρίας του. Η Orsted έχει έργα στις ΗΠΑ, αλλά ο διευθύνων σύµβουλός της αποκάλεσε τη χώρα «το δυσκολότερο κοµµάτι του χαρτοφυλακίου µας». Η επίσης δανέζικη κατασκευάστρια εταιρεία τουρµπίνων Vestas, όπως και η Nordex, κατασκευάστρια ανεµογεννητριών, υπέστησαν επίσης απότοµη πτώση. Η Ceres Power, βρετανική εταιρεία ανάπτυξης πράσινης τεχνολογίας υδρογόνου και κυψελών καυσίµου, υπέστη µέτρια πτώση.
ΚΙΝΑ
Fidelity China Special Situations (-2,7%)
Η υπόσχεση του Τραµπ να επιβάλει δασµούς της τάξης του 60% στις εισαγωγές κινεζικών προϊόντων είχε άµεσο αντίκτυπο στον πιο σηµαντικό επενδυτή του FTSE στη χώρα, γράφει ο Σάιµον Φρίµαν. Τα µερίδια του αµοιβαίου κεφαλαίου Fidelity China Special Situations (FCSS) του FTSE 250 έχασαν έως και 3% της αξίας τους, ακόµα και όταν τα ανταγωνιστικά αµοιβαία κεφάλαια ανέβηκαν από τη νίκη του Τραµπ. Οι κύριες συµµετοχές του Ταµείου, ύψους 1,1 δισεκατοµµυρίου λιρών, περιλαµβάνουν την Tencent, τον τεχνολογικό επενδυτή πίσω από την πλατφόρµα ανταλλαγής µηνυµάτων WeChat, την εταιρεία αυτοκινούµενων αυτοκινήτων Pony.AI και τον ασφαλιστικό όµιλο Ping An. Η επιστροφή του Τραµπ στον Λευκό Οίκο σταµάτησε ξαφνικά την ισχυρή άνοδο του FCSS τους τελευταίους δύο µήνες. Οι αναλυτές διχάζονται ως προς το κατά πόσον αυτή η επιφυλακτικότητα είναι δικαιολογηµένη. Κατά τη διάρκεια της προηγούµενης θητείας του, εντέλει δεν πραγµατοποίησε αύξηση δασµών, παρά τις στιβαρές του υποσχέσεις. Οι ΗΠΑ είναι πλέον λιγότερο σηµαντικός εξαγωγικός προορισµός για την Κίνα, µε τις εξαγωγές να µειώνονται από 18,2% σε 14,3% του συνόλου. Ένα νέο πακέτο µέτρων τόνωσης της οικονοµίας, το οποίο αναµένεται να ανακοινωθεί µετά τη συνεδρίαση του Κινεζικού Κογκρέσου αυτή την εβδοµάδα, θεωρείται πλέον πιθανό να είναι πιο επιθετικό από τα 1,4 τρισεκατοµµύρια δολάρια που είχαν προβλεφθεί στο παρελθόν.
ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙEΣ
BMW (-6,6%), Porsche (-3,7%), Volkswagen (-4,3%)
Υπάρχουν ανησυχίες στη Γερµανία ότι ο κλάδος της αυτοκινητοβιοµηχανίας θα σηµειώσει απώλειες εσόδων από τις ΗΠΑ λόγω της απειλής του Τραµπ για δασµούς στις εισαγωγές από το µπλοκ, γράφει η Εµα Τάγκαρτ. Η Χίλντεγκαρντ Μίλερ, πρόεδρος της Γερµανικής Ένωσης Αυτοκινητοβιοµηχανιών, δήλωσε: «Τώρα καθίσταται ακόµα πιο απαραίτητο για εµάς στη Γερµανία και την Ευρώπη να γίνουµε πιο ανταγωνιστικοί». Ο κλάδος της αυτοκινητοβιοµηχανίας είναι ο µεγαλύτερος στη Γερµανία, ενώ η χώρα εξήγαγε 400.000 αυτοκίνητα στις ΗΠΑ την περσινή χρονιά. Η Μίλερ προσέθεσε ότι η Ε.Ε. πρέπει να βελτιώσει την ανταγωνιστικότητά της και προειδοποίησε ότι οι αυτοκινητοβιοµηχανίες θα δεχθούν πιέσεις για µετεγκατάσταση στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, εάν επιβληθούν δασµοί. Ο Τραµπ αναµένεται επίσης να εγκαταλείψει ή να περιορίσει τις επιδοτήσεις για τα ηλεκτρικά οχήµατα, στο πλαίσιο του νόµου για τη µείωση του πληθωρισµού. Αυτό αναµένεται να επιβαρύνει τις ευρωπαϊκές αυτοκινητοβιοµηχανίες, καθώς οι πωλήσεις ηλεκτρικών οχηµάτων θα µπορούσαν να µειωθούν σε σχέση µε αυτές των βενζινοκίνητων και πετρελαιοκίνητων αυτοκινήτων. Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx600 για τον κλάδο των αυτοκινήτων και ανταλλακτικών υποχώρησε κατά 2,3%.
ΠΗΓΗ: Times Media Ltd / News Licensing
Ειδικότερα, τα 10ετή οµόλογα του αµερικανικού ∆ηµοσίου σηµείωσαν τη µεγαλύτερη ηµερήσια αύξηση της απόδοσής τους από τον Απρίλιο, λόγω των προσδοκιών ότι οι πολιτικές του Τραµπ θα αυξήσουν το δηµοσιονοµικό έλλειµµα και θα µειώσουν τον πληθωρισµό. Αυτό θα µπορούσε να σηµαίνει ότι µάλλον δεν θα µειωθούν τα επιτόκια από την Οµοσπονδιακή Τράπεζα και ότι οι υψηλότερες αποδόσεις των οµολόγων, ως γνωστόν, οδηγούν σε υψηλότερα παγκόσµια επιτόκια. Ενισχύουν επίσης το αµερικανικό δολάριο, γεγονός που ανεβάζει τις τιµές των µετοχών των βρετανικών εταιρειών, των οποίων το µεγαλύτερο ποσοστό των εσόδων είναι στο νόµισµα αυτό.
Μακροπρόθεσµα, ένα ισχυρότερο δολάριο µπορεί να έχει σηµαντικές επιπτώσεις στον πληθωρισµό και στη ζήτηση των καταναλωτών στο Ηνωµένο Βασίλειο. Είναι επίσης πιθανό να υπάρξουν επιπτώσεις σε όλους τους τοµείς, από µετοχές σε εταιρείες αµυντικών συστηµάτων µέχρι τις αυτοκινητοβιοµηχανίες και τις εταιρείες παραγωγής ενέργειας, καθώς και για τις παγκόσµιες εµπορικές ροές, αναµένοντας ότι ο Τραµπ θα ανακόψει τις επιδοτήσεις και θα επιβάλει δασµούς στις κινεζικές εισαγωγές. Ακολουθούν µερικοί από τους πιθανούς νικητές και ηττηµένους από την επιστροφή του Τραµπ στον Λευκό Οίκο.
ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΑΜΥΝΤΙΚΩΝ ΣΥΣΤΗΜΑΤΩΝ
BAE SYSTEMS (+4,9%) Rolls-Royce Holdings (+2,5%) Rheinmetall (+3,2%)
Από τη µία πλευρά, οι προειδοποιήσεις του Τραµπ ότι θα µειώσει τη στρατιωτική υποστήριξη των ΗΠΑ στην περιοχή της Ουκρανίας και θα πιέσει τα µέλη του ΝΑΤΟ να δαπανήσουν περισσότερα για την άµυνα θα µπορούσαν να έχουν θετικότατη επίδραση για τις εταιρείες Rolls-Royce και BAE Systems, γράφει ο Τζέιµς Χάρλεϊ. Επίσης, υπάρχει η πιθανότητα η νίκη του να µεγεθύνει τις γεωπολιτικές εντάσεις, ενώ οι χώρες που συνεισφέρουν στον πόλεµο θα πρέπει να αναπληρώσουν τα εξαντληθέντα αποθέµατα. Από την άλλη πλευρά, ωστόσο, εάν ο Τραµπ πραγµατοποιήσει τις υποσχέσεις του για τέλος του πολέµου στην Ουκρανία, οι µετοχές σε εταιρείες αµυντικών συστηµάτων θα µπορούσαν να παρουσιάσουν σηµαντική πτώση. Οι µετοχές της γερµανικής Rheinmetall έχουν αυξηθεί κατά περίπου 360% από την εισβολή της Ρωσίας το 2022, ενώ της BAE κατά περισσότερο από 110%. Οποιαδήποτε εκχώρηση θα µπορούσε να αποτελέσει ευκαιρία εξαγοράς, καθώς οι αναλυτές αναµένουν ανάπτυξη στον κλάδο για τα επόµενα χρόνια. Την Τετάρτη, η άµεση αντίδραση των επενδυτών ήταν θετική.
ΟΥΚΡΑΝΙΑ
Ferrexpo (+27,3%)
Η Ferrexpo, ένας από τους µεγαλύτερους εξαγωγείς σιδηροµεταλλευµάτων στον κόσµο, σηµείωσε εξαιρετικά δυναµική άνοδο, γράφει η Έλεν Καχίλ. Ο µεταλλευτικός όµιλος, που έχει τη βάση λειτουργίας του στην Κεντρική Ουκρανία, αναγκάστηκε να µειώσει σηµαντικά την παραγωγή του µετά την εισβολή της Ρωσίας. Ο όµιλος διαχειρίζεται τρία ορυχεία στην Κεντρική Ουκρανία και ανέστειλε τις εργασίες του λόγω των πυραυλικών επιθέσεων στα δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας προς το τέλος του 2022. Ο Τραµπ έχει επανειληµµένα υποσχεθεί να τερµατίσει τη σύρραξη «µέσα σε µία µέρα» και στη νικητήρια οµιλία του είπε ότι θα «σταµατήσει τους πολέµους». Η τιµή της µετοχής της Ferrexpo σηµείωσε άλµα, καθώς οι επενδυτές στοιχηµάτισαν ότι ο Τραµπ θα τηρήσει την υπόσχεσή του.
ΟΙ ΚΕΡ∆ΙΣΜΕΝΟΙ ΑΠΟ ΤΟ ∆ΟΛΑΡΙΟ
Ashtead (+5,6%), Entain (+3%) Watches of Switzerland (+2,1%)
Η ανατίµηση του αµερικανικού δολαρίου επαναπροσδιορίζει την παγκόσµια οικονοµία, γράφει ο Τζακ Μπαρνέτ. Μπορεί να αυξήσει τον πληθωρισµό στις αναδυόµενες αγορές, αυξάνοντας το κόστος των εισαγωγών, να αναγκάσει τις κεντρικές τράπεζες να αφήσουν το κόστος δανεισµού υψηλότερα, ώστε να προστατεύσουν τα νοµίσµατά τους, και να πιέσουν προς τα κάτω τις τιµές του πετρελαίου. Υπό τη δεύτερη προεδρία του Τραµπ, το δολάριο είναι πιθανό να έχει καλές επιδόσεις έναντι των νοµισµάτων άλλων ανεπτυγµένων χωρών χάρη στην Οµοσπονδιακή Τράπεζα, που θα αφήσει τα επιτόκια υψηλότερα, για να καταστείλει τον πληθωρισµό που σχετίζεται µε τους δασµούς. Η αύξηση της κρατικής δαπάνης, για να στηρίξει τα πιθανά έσοδα και τη µείωση των εταιρικών φόρων, επίσης µεγαλώνει τις πιθανότητες εφαρµογής µιας αυστηρότερης νοµισµατικής πολιτικής. Για τις διεθνείς εταιρείες που έχουν έσοδα σε δολάρια ΗΠΑ, η ανατίµηση του δολαρίου θα αποτελέσει ευλογία. Η Ashtead, εταιρεία ενοικίασης εξοπλισµού που συγκαταλέγεται στον δείκτη FTSE 100, η Entain, εταιρεία στοιχηµάτων, και η Watches of Switzerland είδαν τις τιµές των µετοχών τους να αυξάνονται. Αυτή η τριάδα, που έχει έσοδα σε δολάρια, θα έχει µεγάλη απόδοση κατά τη µετατροπή του δολαρίου στο τοπικό τους νόµισµα, πράγµα που σηµαίνει ότι µπορεί να επενδύσει σε περιουσιακά στοιχεία που εκφράζονται σε αυτά τα νοµίσµατα µε χαµηλότερο κόστος. Αυτό µπορεί να βελτιώσει τα κέρδη και να δηµιουργήσει νέες ευκαιρίες ανάπτυξης.
ΜΕΓΑΛΕΣ ΚΑΠΝΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ
BAT (+0,7%)
Ενώ η προεδρία Τραµπ αναµένεται να προαναγγείλει µια ατζέντα υιοθέτησης προστατευτικών µέτρων και κατάργησης νοµοθετικών ρυθµίσεων, υπάρχουν προσδοκίες ότι θα µπορούσε να περιορίσει τη ρύθµιση της αγοράς του ηλεκτρονικού τσιγάρου προς όφελος των µεγάλων καπνοβιοµηχανιών, γράφει ο Άλεξ Ραλφ. Η British American Tobacco (ΒΑΤ), κατασκευάστρια εταιρεία, µε µετοχές στον FTSE 100, στην οποία ανήκει η Reynolds American, καθώς και η µάρκα ηλεκτρονικού τσιγάρου Vuse έχουν πιέσει τις ρυθµιστικές Αρχές να αυστηροποιήσουν τη νοµοθεσία για τις εισαγωγές ηλεκτρονικών τσιγάρων από την Κίνα. Το καλοκαίρι η BAT κατηγόρησε την παράνοµη αγορά στις ΗΠΑ για την καθυστέρηση επίτευξης του βασικού εταιρικού στόχου, που ήταν η δηµιουργία εσόδων ύψους 5 δισεκατοµµυρίων λιρών από νέες κατηγορίες προϊόντων το επόµενο έτος. Οι µετοχές της BAT σηµείωσαν άνοδο έως και 4% στο Χρηµατιστήριο του Λονδίνου πριν από τη µείωση των κερδών της, στο πλαίσιο της γενικότερης πτώσης της αγοράς.
ΠΡΑΣΙΝΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ
Orsted (-10,7%), Ceres Power (-5,4%)
Ο Νόµος περί Μείωσης του Πληθωρισµού, ο οποίος περιλαµβάνει τεράστιες επιδοτήσεις για την πράσινη ενέργεια, είναι ένα από τα πλέον αναµενόµενα «θύµατα» της δεύτερης προεδρίας του Τραµπ, µε τους Ρεπουµπλικανούς να είναι πιθανό να ανατρέψουν τη νοµοθεσία όσο µπορούν, γράφει ο Τζέιµς Χάρλεϊ. Αυτό σηµαίνει πλήγµα για τις µετοχές του κλάδου των Ανανεώσιµων Πηγών Ενέργειας. Η τιµή του χαλκού είναι ένας καλός δείκτης για το κλίµα απέναντι στις Ανανεώσιµες Πηγές Ενέργειας, καθώς αποτελεί κρίσιµο συστατικό για τα καλώδια που µεταφέρουν την ηλεκτρική ενέργεια που παράγεται από αιολικά και ηλιακά πάρκα στους χρήστες. Το µέταλλο σηµείωσε πτώση κοντά στο 5% την Τετάρτη. Η Orsted, η δανέζικη εταιρεία ανάπτυξης και εκµετάλλευσης αιολικών και ηλιακών πάρκων και έργων αποθήκευσης µπαταριών, µε µεγαλύτερη αγορά υπεράκτιας αιολικής ενέργειας το Ηνωµένο Βασίλειο, σηµείωσε πτώση 10,7%. Ο Τραµπ έχει επικρίνει έντονα την αγορά αιολικής ενέργειας από το εξωτερικό, λέγοντας ότι σχεδίαζε να απορρίψει τα έργα από την «πρώτη κιόλας ηµέρα» της προεδρίας του. Η Orsted έχει έργα στις ΗΠΑ, αλλά ο διευθύνων σύµβουλός της αποκάλεσε τη χώρα «το δυσκολότερο κοµµάτι του χαρτοφυλακίου µας». Η επίσης δανέζικη κατασκευάστρια εταιρεία τουρµπίνων Vestas, όπως και η Nordex, κατασκευάστρια ανεµογεννητριών, υπέστησαν επίσης απότοµη πτώση. Η Ceres Power, βρετανική εταιρεία ανάπτυξης πράσινης τεχνολογίας υδρογόνου και κυψελών καυσίµου, υπέστη µέτρια πτώση.
ΚΙΝΑ
Fidelity China Special Situations (-2,7%)
Η υπόσχεση του Τραµπ να επιβάλει δασµούς της τάξης του 60% στις εισαγωγές κινεζικών προϊόντων είχε άµεσο αντίκτυπο στον πιο σηµαντικό επενδυτή του FTSE στη χώρα, γράφει ο Σάιµον Φρίµαν. Τα µερίδια του αµοιβαίου κεφαλαίου Fidelity China Special Situations (FCSS) του FTSE 250 έχασαν έως και 3% της αξίας τους, ακόµα και όταν τα ανταγωνιστικά αµοιβαία κεφάλαια ανέβηκαν από τη νίκη του Τραµπ. Οι κύριες συµµετοχές του Ταµείου, ύψους 1,1 δισεκατοµµυρίου λιρών, περιλαµβάνουν την Tencent, τον τεχνολογικό επενδυτή πίσω από την πλατφόρµα ανταλλαγής µηνυµάτων WeChat, την εταιρεία αυτοκινούµενων αυτοκινήτων Pony.AI και τον ασφαλιστικό όµιλο Ping An. Η επιστροφή του Τραµπ στον Λευκό Οίκο σταµάτησε ξαφνικά την ισχυρή άνοδο του FCSS τους τελευταίους δύο µήνες. Οι αναλυτές διχάζονται ως προς το κατά πόσον αυτή η επιφυλακτικότητα είναι δικαιολογηµένη. Κατά τη διάρκεια της προηγούµενης θητείας του, εντέλει δεν πραγµατοποίησε αύξηση δασµών, παρά τις στιβαρές του υποσχέσεις. Οι ΗΠΑ είναι πλέον λιγότερο σηµαντικός εξαγωγικός προορισµός για την Κίνα, µε τις εξαγωγές να µειώνονται από 18,2% σε 14,3% του συνόλου. Ένα νέο πακέτο µέτρων τόνωσης της οικονοµίας, το οποίο αναµένεται να ανακοινωθεί µετά τη συνεδρίαση του Κινεζικού Κογκρέσου αυτή την εβδοµάδα, θεωρείται πλέον πιθανό να είναι πιο επιθετικό από τα 1,4 τρισεκατοµµύρια δολάρια που είχαν προβλεφθεί στο παρελθόν.
ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙEΣ
BMW (-6,6%), Porsche (-3,7%), Volkswagen (-4,3%)
Υπάρχουν ανησυχίες στη Γερµανία ότι ο κλάδος της αυτοκινητοβιοµηχανίας θα σηµειώσει απώλειες εσόδων από τις ΗΠΑ λόγω της απειλής του Τραµπ για δασµούς στις εισαγωγές από το µπλοκ, γράφει η Εµα Τάγκαρτ. Η Χίλντεγκαρντ Μίλερ, πρόεδρος της Γερµανικής Ένωσης Αυτοκινητοβιοµηχανιών, δήλωσε: «Τώρα καθίσταται ακόµα πιο απαραίτητο για εµάς στη Γερµανία και την Ευρώπη να γίνουµε πιο ανταγωνιστικοί». Ο κλάδος της αυτοκινητοβιοµηχανίας είναι ο µεγαλύτερος στη Γερµανία, ενώ η χώρα εξήγαγε 400.000 αυτοκίνητα στις ΗΠΑ την περσινή χρονιά. Η Μίλερ προσέθεσε ότι η Ε.Ε. πρέπει να βελτιώσει την ανταγωνιστικότητά της και προειδοποίησε ότι οι αυτοκινητοβιοµηχανίες θα δεχθούν πιέσεις για µετεγκατάσταση στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, εάν επιβληθούν δασµοί. Ο Τραµπ αναµένεται επίσης να εγκαταλείψει ή να περιορίσει τις επιδοτήσεις για τα ηλεκτρικά οχήµατα, στο πλαίσιο του νόµου για τη µείωση του πληθωρισµού. Αυτό αναµένεται να επιβαρύνει τις ευρωπαϊκές αυτοκινητοβιοµηχανίες, καθώς οι πωλήσεις ηλεκτρικών οχηµάτων θα µπορούσαν να µειωθούν σε σχέση µε αυτές των βενζινοκίνητων και πετρελαιοκίνητων αυτοκινήτων. Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx600 για τον κλάδο των αυτοκινήτων και ανταλλακτικών υποχώρησε κατά 2,3%.
ΠΗΓΗ: Times Media Ltd / News Licensing
