Από τα αυτοκίνητα έως τα κρυπτονομίσματα, τι επιφέρουν οι νέοι δασμοί του Τραμπ
Οι δασμοί καλύπτουν το 44% των αμερικανικών εισαγωγών
Οι βρετανικές και ευρωπαϊκές εταιρείες είναι εκτεθειμένες στους εισαγωγικούς δασμούς σε προϊόντα από το Μεξικό, τον Καναδά και την Κίνα
Στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας και των ποτών και του λιανικού εμπορίου έως το χαρτί και τη συσκευασία, τμήματα της παγκόσμιας οικονομίας πρόκειται να επηρεαστούν από τους δασμούς του προέδρου Τραμπ, οι οποίοι απειλούν με παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο. Θα καλύπτουν όλα τα εμπορεύματα, συμπεριλαμβανομένων των μικρών συσκευασιών, τα οποία ιστορικά εξαιρούνταν από τα εν λόγω μέτρα. Όπως προβλέπεται, οι δασμοί καλύπτουν περίπου το 44% του συνόλου των αμερικανικών εισαγωγών.
Η Volkswagen και η Stellantis, ευρωπαϊκές αυτοκινητοβιομηχανίες με σημαντικές δραστηριότητες στο Μεξικό, είναι και οι δύο ιδιαίτερα ευάλωτες στους δασμούς. Οι αναλυτές της επενδυτικής τράπεζας Stifel εκτιμούν ότι οι εισφορές θα οδηγήσουν σε πλήγμα 12% στα λειτουργικά έσοδα της Volkswagen το 2025 και σε υποβάθμιση 40% για τη Stellantis. Η Volkswagen δήλωσε την Κυριακή ότι «βασίζεται σε εποικοδομητικές συνομιλίες ... για να αποφευχθεί μια εμπορική σύγκρουση».
Θα επηρεαστούν και άλλες αυτοκινητοβιομηχανίες. Η γερμανική Daimler και η Traton, η εταιρεία κατασκευής φορτηγών Scania και Man που υποστηρίζεται από τη Volkswagen, θα είναι από τις πιο εκτεθειμένες, δήλωσε η Jefferies στους πελάτες της, δεδομένου ότι περίπου το 65 και το 60%, αντίστοιχα, των οχημάτων που κατασκευάζονται από τις δύο εταιρείες συναρμολογούνται στο Μεξικό το 2023. Η Volvo, εν τω μεταξύ, θα είναι από τις λιγότερο επηρεαζόμενες, εκτιμά, δεδομένου ότι δεν διαθέτει ακόμη βάση συναρμολόγησης στο Μεξικό.
Στη Βόρεια Αμερική πραγματοποιεί το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της, αντιπροσωπεύοντας πάνω από το ένα τρίτο των καθαρών πωλήσεων πέρυσι. Από τις πωλήσεις ύψους 20,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων που θα πραγματοποιήσει η Diageo το 2024, η Bernstein Research εκτιμά ότι περίπου 8 δισεκατομμύρια δολάρια προέρχονται από αλκοολούχα ποτά των ΗΠΑ, εκ των οποίων το 44% εισάγονται από το Μεξικό και τον Καναδά, συμπεριλαμβανομένου του ουίσκι Crown Royal και μάρκες τεκίλας όπως η Don Julio. Ωστόσο, η πτώση των τιμών της αγαύης και το αδύναμο μεξικανικό πέσο και το καναδικό δολάριο θα μπορούσαν να βοηθήσουν, ειδικά για την τεκίλα.
Ο ακαθάριστος αντίκτυπος των προτεινόμενων δασμών στην Diageo θα μπορούσε να κυμανθεί μεταξύ 500 και 600 εκατομμυρίων δολαρίων ετησίως, σύμφωνα με τους αναλυτές της χρηματιστηριακής εταιρείας Goodbody.
Άλλες εταιρείες ποτών είναι επίσης εκτεθειμένες. Περίπου το ένα τρίτο των πωλήσεων της Campari, του ιταλικού ομίλου αλκοολούχων ποτών, στις ΗΠΑ είναι εισαγωγές από το Μεξικό και τον Καναδά.
Ο Χαρβίρ Ντίλον, οικονομολόγος στο British Retail Consortium, δήλωσε ότι «ο συνολικός αντίκτυπος των εμπορικών φραγμών μπορεί να είναι η αύξηση των παγκόσμιων τιμών των αγαθών και η δημιουργία πληθωριστικών πιέσεων που θα μπορούσαν να γίνουν αισθητές σε παγκόσμιο επίπεδο».
Οι εταιρείες λιανικής πώλησης ειδών ένδυσης, όπως η H&M, η Primark και η JD Sports, μπορεί να πληγούν ιδιαίτερα αν η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ αποδυναμωθεί, ενώ οι παντοπώλες της ΕΕ θα αντιμετωπίσουν «πολύ περιορισμένο αντίκτυπο», εκτιμούν οι αναλυτές της Bernstein. Όσον αφορά τα ενδύματα που προέρχονται από την Κίνα, ο Άνταμ Μάνσελ, διευθύνων σύμβουλος της Ένωσης Μόδας και Κλωστοϋφαντουργίας του Ηνωμένου Βασιλείου, δήλωσε ότι αν οι δασμοί επιβληθούν όχι μόνο στις άμεσες εισαγωγές από την Κίνα, αλλά και στα προϊόντα που χρησιμοποιούν υλικά κινεζικής κατασκευής, ο αντίκτυπος θα είναι εκτεταμένος σε ολόκληρη την παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού μόδας.
Οι ΗΠΑ είναι καθαρός εισαγωγέας χαρτοπολτού και ξυλείας από τον Καναδά, πράγμα που σημαίνει ότι οι δασμοί θα μπορούσαν να αυξήσουν τις τιμές, οδηγώντας σε πληθωρισμό των αμερικανικών καταναλωτών σε χαρτί υγείας και χαρτί τουαλέτας και στο κλείσιμο καναδικών εργοστασίων με υψηλότερο κόστος.
Αυτό θα μπορούσε να βοηθήσει τους παραγωγούς χαρτοπολτού της ΕΕ, όπως η SCA, δήλωσε η Jefferies, συμπεριλαμβανομένης της απόκτησης «κάποιου οριακού μεριδίου του Καναδά», αν και τυχόν μελλοντικοί δασμοί των ΗΠΑ στα προϊόντα της ΕΕ θα ήταν «σαφώς αρνητικοί» και οι καναδικές βιομηχανίες θα μπορούσαν επίσης να στραφούν σε άλλες αγορές.
Το ισχυρότερο δολάριο είναι επίσης ένας άνεμος για τις ευρωπαϊκές εταιρείες χαρτιού και συσκευασίας που υποβάλλουν εκθέσεις σε άλλα νομίσματα, τόσο από τη μετατροπή σε ξένο νόμισμα όσο και από τα οφέλη των συναλλαγών, πρόσθεσε η Jefferies. Οι μετοχές της σουηδικής εταιρείας SCA σημείωσαν άνοδο, αν και η Mondi, που αποτελεί συστατικό στοιχείο του FTSE 100, αποδυναμώθηκε.
Ενεργητικό
Το ξεπούλημα άφησε την παγκόσμια αγορά κρυπτογράφησης να αποτιμάται σε περίπου 3,1 τρισεκατομμύρια δολάρια, από περισσότερα από 3,6 τρισεκατομμύρια δολάρια το απόγευμα της Παρασκευής, δηλαδή πριν ο Τραμπ ταράξει τις αγορές με την πρώτη του ομοβροντία δασμών, σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκέντρωσε ο ιστότοπος CoinMarketCap.
Σηματοδοτεί μια απότομη αντιστροφή για την αγορά κρυπτογράφησης, η οποία είχε σημειώσει μεγάλη άνοδο μετά την επικράτηση του Τραμπ στις αμερικανικές εκλογές του Νοεμβρίου, εν μέσω ελπίδων ότι ο κλάδος των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων θα γνώριζε μια αναγέννηση υπό τον νέο πρόεδρο, επειδή ορισμένα υψηλόβαθμα στελέχη της κυβέρνησής του είναι υπέρ της κρυπτογράφησης. Το Bitcoin έφτασε σε υψηλό ρεκόρ άνω των 109.000 δολαρίων τον περασμένο μήνα. Ωστόσο, δεδομένου ότι η κρυπτογράφηση, σε αντίθεση με άλλες αγορές, διαπραγματεύεται καθόλη τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, ήταν από τις πρώτες που αντέδρασαν όταν ο Τραμπ άρχισε να επιβάλλει δασμούς στις μεξικανικές, καναδικές και κινεζικές εισαγωγές το Σάββατο.
Η BHP σημείωσε πτώση 0,78%, η Rio Tinto 1,13%, η Anglo American 1,34% και η Glencore 2,4%.
Ο χρυσός, εν τω μεταξύ, είχε μια ασταθή ημέρα. Έχοντας φθάσει στο ιστορικό υψηλό των 2.817,23 δολαρίων ανά ουγγιά την Παρασκευή, καθώς οι φόβοι για τους δασμούς οδήγησαν τη ζήτηση για το πολύτιμο μέταλλο ως ασφαλές επενδυτικό καταφύγιο, ο χρυσός υποχώρησε αρχικά πάνω από 1% τη Δευτέρα ως απάντηση στην άνοδο του αμερικανικού δολαρίου, καθώς αυτό καθιστά το μέταλλο σε τιμή δολαρίου ακριβότερο για τους κατόχους άλλων νομισμάτων. Ωστόσο, μέχρι χθες το βράδυ της Δευτέρας είχε διαγράψει τις απώλειες και διαπραγματευόταν 0,8% υψηλότερα σε νέο ρεκόρ 2.833,90 δολαρίων.
Οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν ελαφρώς, καθώς οι δασμοί αύξησαν τους φόβους για διαταραχή των παγκόσμιων προμηθειών αργού. Το αργό μπρεντ, ο παγκόσμιος δείκτης αναφοράς, σημείωσε μικρή άνοδο στα 75,59 δολάρια το βαρέλι και ο αμερικανικός δείκτης αναφοράς West Texas Intermediate ήταν 0,07% υψηλότερα στα 72,58 δολάρια. Τα κέρδη ήταν συγκρατημένα, ωστόσο, λόγω των ανησυχιών για έναν εμπορικό πόλεμο που περιορίζει τη ζήτηση.
Τομείς
Αυτοκίνητα
Οι αυτοκινητοβιομηχανίες είναι από τις πλέον εκτεθειμένες στα νέα μέτρα του Τραμπ. Η επενδυτική τράπεζα Jefferies εκτιμά ότι οι δασμοί 25 τοις εκατό στις εισαγωγές από το Μεξικό και τον Καναδά, πριν προσθέσουν επιπλέον 43 δισεκατομμύρια δολάρια σε κόστος στη βιομηχανία και θα αυξήσουν το κόστος ενός μέσου οχήματος στις Ηνωμένες Πολιτείες κατά περίπου 2.700 δολάρια (γράφει ο Tom Saunders). Μετά το κλείσιμο των συναλλαγών, ο Τραμπ ανακοίνωσε μια 30ήμερη παύση των δασμών στον Καναδά.Η Volkswagen και η Stellantis, ευρωπαϊκές αυτοκινητοβιομηχανίες με σημαντικές δραστηριότητες στο Μεξικό, είναι και οι δύο ιδιαίτερα ευάλωτες στους δασμούς. Οι αναλυτές της επενδυτικής τράπεζας Stifel εκτιμούν ότι οι εισφορές θα οδηγήσουν σε πλήγμα 12% στα λειτουργικά έσοδα της Volkswagen το 2025 και σε υποβάθμιση 40% για τη Stellantis. Η Volkswagen δήλωσε την Κυριακή ότι «βασίζεται σε εποικοδομητικές συνομιλίες ... για να αποφευχθεί μια εμπορική σύγκρουση».
Θα επηρεαστούν και άλλες αυτοκινητοβιομηχανίες. Η γερμανική Daimler και η Traton, η εταιρεία κατασκευής φορτηγών Scania και Man που υποστηρίζεται από τη Volkswagen, θα είναι από τις πιο εκτεθειμένες, δήλωσε η Jefferies στους πελάτες της, δεδομένου ότι περίπου το 65 και το 60%, αντίστοιχα, των οχημάτων που κατασκευάζονται από τις δύο εταιρείες συναρμολογούνται στο Μεξικό το 2023. Η Volvo, εν τω μεταξύ, θα είναι από τις λιγότερο επηρεαζόμενες, εκτιμά, δεδομένου ότι δεν διαθέτει ακόμη βάση συναρμολόγησης στο Μεξικό.
Ποτά
Η Diageo, ο όμιλος ποτών FTSE 100 που βρίσκεται πίσω από το ουίσκι Johnnie Walker, την Guinness και τη βότκα Smirnoff, είναι από τους πιο ευάλωτους στους δασμούς στον τομέα των ποτών, πιστεύουν οι αναλυτές (γράφει η Jessica Newman).Στη Βόρεια Αμερική πραγματοποιεί το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της, αντιπροσωπεύοντας πάνω από το ένα τρίτο των καθαρών πωλήσεων πέρυσι. Από τις πωλήσεις ύψους 20,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων που θα πραγματοποιήσει η Diageo το 2024, η Bernstein Research εκτιμά ότι περίπου 8 δισεκατομμύρια δολάρια προέρχονται από αλκοολούχα ποτά των ΗΠΑ, εκ των οποίων το 44% εισάγονται από το Μεξικό και τον Καναδά, συμπεριλαμβανομένου του ουίσκι Crown Royal και μάρκες τεκίλας όπως η Don Julio. Ωστόσο, η πτώση των τιμών της αγαύης και το αδύναμο μεξικανικό πέσο και το καναδικό δολάριο θα μπορούσαν να βοηθήσουν, ειδικά για την τεκίλα.
Ο ακαθάριστος αντίκτυπος των προτεινόμενων δασμών στην Diageo θα μπορούσε να κυμανθεί μεταξύ 500 και 600 εκατομμυρίων δολαρίων ετησίως, σύμφωνα με τους αναλυτές της χρηματιστηριακής εταιρείας Goodbody.
Άλλες εταιρείες ποτών είναι επίσης εκτεθειμένες. Περίπου το ένα τρίτο των πωλήσεων της Campari, του ιταλικού ομίλου αλκοολούχων ποτών, στις ΗΠΑ είναι εισαγωγές από το Μεξικό και τον Καναδά.
Λιανική πώληση
Οι έμποροι λιανικής πώλησης και οι κατασκευαστές προειδοποιούν ότι οι νέοι δασμοί θα μπορούσαν να αυξήσουν τον παγκόσμιο πληθωρισμό και να πλήξουν την εμπιστοσύνη των καταναλωτών στην Αμερική (γράφει η Isabella Fish).Ο Χαρβίρ Ντίλον, οικονομολόγος στο British Retail Consortium, δήλωσε ότι «ο συνολικός αντίκτυπος των εμπορικών φραγμών μπορεί να είναι η αύξηση των παγκόσμιων τιμών των αγαθών και η δημιουργία πληθωριστικών πιέσεων που θα μπορούσαν να γίνουν αισθητές σε παγκόσμιο επίπεδο».
Οι εταιρείες λιανικής πώλησης ειδών ένδυσης, όπως η H&M, η Primark και η JD Sports, μπορεί να πληγούν ιδιαίτερα αν η καταναλωτική εμπιστοσύνη στις ΗΠΑ αποδυναμωθεί, ενώ οι παντοπώλες της ΕΕ θα αντιμετωπίσουν «πολύ περιορισμένο αντίκτυπο», εκτιμούν οι αναλυτές της Bernstein. Όσον αφορά τα ενδύματα που προέρχονται από την Κίνα, ο Άνταμ Μάνσελ, διευθύνων σύμβουλος της Ένωσης Μόδας και Κλωστοϋφαντουργίας του Ηνωμένου Βασιλείου, δήλωσε ότι αν οι δασμοί επιβληθούν όχι μόνο στις άμεσες εισαγωγές από την Κίνα, αλλά και στα προϊόντα που χρησιμοποιούν υλικά κινεζικής κατασκευής, ο αντίκτυπος θα είναι εκτεταμένος σε ολόκληρη την παγκόσμια αλυσίδα εφοδιασμού μόδας.
Χαρτικά και συσκευασία
Η κυβέρνηση Τραμπ δεν έχει ακόμη υλοποιήσει την απειλή της να πλήξει την ΕΕ με δασμούς και οι εισφορές που έχουν ήδη ανακοινωθεί θα μπορούσαν κατά κάποιο τρόπο να ωφελήσουν τις ευρωπαϊκές αγορές δασοκομίας, χαρτιού και συσκευασίας εις βάρος του Καναδά (γράφει ο Alex Ralph). Η κύρια απειλή για την Ευρώπη είναι ο αντίκτυπος στην παγκόσμια εμπορική ζήτηση και την κινεζική κατανάλωση χαρτοπολτού, αλλά το ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ και οι τιμές θα μπορούσαν να βοηθήσουν, πιστεύουν οι αναλυτές.Οι ΗΠΑ είναι καθαρός εισαγωγέας χαρτοπολτού και ξυλείας από τον Καναδά, πράγμα που σημαίνει ότι οι δασμοί θα μπορούσαν να αυξήσουν τις τιμές, οδηγώντας σε πληθωρισμό των αμερικανικών καταναλωτών σε χαρτί υγείας και χαρτί τουαλέτας και στο κλείσιμο καναδικών εργοστασίων με υψηλότερο κόστος.
Αυτό θα μπορούσε να βοηθήσει τους παραγωγούς χαρτοπολτού της ΕΕ, όπως η SCA, δήλωσε η Jefferies, συμπεριλαμβανομένης της απόκτησης «κάποιου οριακού μεριδίου του Καναδά», αν και τυχόν μελλοντικοί δασμοί των ΗΠΑ στα προϊόντα της ΕΕ θα ήταν «σαφώς αρνητικοί» και οι καναδικές βιομηχανίες θα μπορούσαν επίσης να στραφούν σε άλλες αγορές.
Το ισχυρότερο δολάριο είναι επίσης ένας άνεμος για τις ευρωπαϊκές εταιρείες χαρτιού και συσκευασίας που υποβάλλουν εκθέσεις σε άλλα νομίσματα, τόσο από τη μετατροπή σε ξένο νόμισμα όσο και από τα οφέλη των συναλλαγών, πρόσθεσε η Jefferies. Οι μετοχές της σουηδικής εταιρείας SCA σημείωσαν άνοδο, αν και η Mondi, που αποτελεί συστατικό στοιχείο του FTSE 100, αποδυναμώθηκε.
Ενεργητικό
Κρυπτονομίσματα
Οι επενδυτές που έφυγαν από την αγορά κρυπτονομισμάτων εξαφάνισαν περισσότερα από 500 δισεκατομμύρια δολάρια από την αξία των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων (γράφει ο Ben Martin). Το Bitcoin, το κορυφαίο κρυπτονόμισμα στον κόσμο, υποχώρησε σε χαμηλό τριών εβδομάδων στα 91.442 δολάρια κατά τη διάρκεια της νύχτας, αλλά αργότερα ανέτρεψε τα κέρδη του για να φτάσει τα 101.240 δολάρια, ενώ το Ethereum, το δεύτερο πιο δημοφιλές ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο, μείωσε τις πρώτες απότομες απώλειες, αλλά εξακολουθούσε να υποχωρεί κατά 5,6% την ημέρα στα 2.706 δολάρια, καθώς οι έμποροι μείωσαν τις τοποθετήσεις τους σε ψηφιακά νομίσματα στο πλαίσιο μιας ευρύτερης πώλησης σε πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών.Το ξεπούλημα άφησε την παγκόσμια αγορά κρυπτογράφησης να αποτιμάται σε περίπου 3,1 τρισεκατομμύρια δολάρια, από περισσότερα από 3,6 τρισεκατομμύρια δολάρια το απόγευμα της Παρασκευής, δηλαδή πριν ο Τραμπ ταράξει τις αγορές με την πρώτη του ομοβροντία δασμών, σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκέντρωσε ο ιστότοπος CoinMarketCap.
Σηματοδοτεί μια απότομη αντιστροφή για την αγορά κρυπτογράφησης, η οποία είχε σημειώσει μεγάλη άνοδο μετά την επικράτηση του Τραμπ στις αμερικανικές εκλογές του Νοεμβρίου, εν μέσω ελπίδων ότι ο κλάδος των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων θα γνώριζε μια αναγέννηση υπό τον νέο πρόεδρο, επειδή ορισμένα υψηλόβαθμα στελέχη της κυβέρνησής του είναι υπέρ της κρυπτογράφησης. Το Bitcoin έφτασε σε υψηλό ρεκόρ άνω των 109.000 δολαρίων τον περασμένο μήνα. Ωστόσο, δεδομένου ότι η κρυπτογράφηση, σε αντίθεση με άλλες αγορές, διαπραγματεύεται καθόλη τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, ήταν από τις πρώτες που αντέδρασαν όταν ο Τραμπ άρχισε να επιβάλλει δασμούς στις μεξικανικές, καναδικές και κινεζικές εισαγωγές το Σάββατο.
Εμπορεύματα
Οι μετοχές των μεγαλύτερων διαφοροποιημένων εταιρειών εξόρυξης παγκοσμίως υποχώρησαν εν μέσω φόβων ότι ένας εμπορικός πόλεμος θα πλήξει την οικονομική ανάπτυξη και θα περιορίσει τη ζήτηση για μέταλλα (γράφει η Emily Gosden).Η BHP σημείωσε πτώση 0,78%, η Rio Tinto 1,13%, η Anglo American 1,34% και η Glencore 2,4%.
Ο χρυσός, εν τω μεταξύ, είχε μια ασταθή ημέρα. Έχοντας φθάσει στο ιστορικό υψηλό των 2.817,23 δολαρίων ανά ουγγιά την Παρασκευή, καθώς οι φόβοι για τους δασμούς οδήγησαν τη ζήτηση για το πολύτιμο μέταλλο ως ασφαλές επενδυτικό καταφύγιο, ο χρυσός υποχώρησε αρχικά πάνω από 1% τη Δευτέρα ως απάντηση στην άνοδο του αμερικανικού δολαρίου, καθώς αυτό καθιστά το μέταλλο σε τιμή δολαρίου ακριβότερο για τους κατόχους άλλων νομισμάτων. Ωστόσο, μέχρι χθες το βράδυ της Δευτέρας είχε διαγράψει τις απώλειες και διαπραγματευόταν 0,8% υψηλότερα σε νέο ρεκόρ 2.833,90 δολαρίων.
Οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν ελαφρώς, καθώς οι δασμοί αύξησαν τους φόβους για διαταραχή των παγκόσμιων προμηθειών αργού. Το αργό μπρεντ, ο παγκόσμιος δείκτης αναφοράς, σημείωσε μικρή άνοδο στα 75,59 δολάρια το βαρέλι και ο αμερικανικός δείκτης αναφοράς West Texas Intermediate ήταν 0,07% υψηλότερα στα 72,58 δολάρια. Τα κέρδη ήταν συγκρατημένα, ωστόσο, λόγω των ανησυχιών για έναν εμπορικό πόλεμο που περιορίζει τη ζήτηση.
ΠΗΓΗ: Times Media Ltd / News Licensing
